Hoe kan ik fondsen, beveks en sicavs uit elkaar houden ?
|
De drie woorden betekenen inderdaad niet hetzelfde.
Juridisch verschil
· Alle drie behoren ze tot de wereld van de
zogenaamde ICB’s, de "Instellingen voor Collectieve Belegging". Dit is een
algemeen begrip voor verschillende categorieën van instellingen, zoals
beleggingsfondsen en beleggingsvennootschappen. Het verschil tussen de fondsen
en de vennootschappen is juridisch van aard :
– Een
beleggingsfonds (contractuele ICB) heeft geen rechtspersoonlijkheid. Het
is m.a.w. een soort geldkorf die in zijn geheel wordt belegd. Deze fondsen
moeten niet alleen de buitenlandse bronbelasting betalen maar ook de Belgische
roerende voorheffing (RV) op de ontvangen dividenden en intresten. Voorbeelden
van deze categorie zijn de pensioenspaarfondsen. Deze zijn echter vrijgesteld
van de Belgische RV ;
– Een beleggingsvennootschap (statutaire
ICB) heeft wel rechtspersoonlijkheid. Voorbeelden van deze categorie zijn de
Belgische beveks en hun broertje, de Luxemburgse sicavs. Een bevek is een
"Beleggingsvennootschap met Veranderlijk kapitaal" en een sicav is een "Société
d'Investissement à Capital Variable". De bevek is vrijgesteld van alle Belgische
RV op roerende inkomsten die zij ontvangt (denk maar aan dividenden en
intresten), behalve voor die uit Belgische aandelen. Deze kan ze echter volledig
recupereren en dit in tegenstelling tot de sicav.
· Indien u dus een fonds wilt kopen dat
belegt in Belgische aandelen, koopt u best altijd een bevek en niet een sicav.
De beheerder van het Luxemburgse fonds zal namelijk belasting betalen op de
dividenden van de Belgische aandelen in portefeuille.
Hoe onderscheid maken ?
· Er zijn bitter weinig juridische
beleggingsfondsen op de markt. De belangrijkste categorie zijn de
pensioenspaarfondsen. Het gros van de Belgische markt bestaat dus uit
beleggingsvennootschappen (beveks en sicavs). In sommige gevallen kunt u daarbij
aan het begin van de naam van het fonds zelf afleiden wat voor juridisch type
het heeft. “ING (L)”, “PAM (L)” en “Dexia Equities L” bijvoorbeeld zijn
Luxemburgse sicavs. “Axa B”, “Fortis B”, “ING B” en “Dexia Equities B” zijn dan
weer voorbeelden van Belgische beveks.
· De meeste fondsen laten echter minder van hun veren
zien. Echt zeker van hun statuut bent u maar als u er de prospectus, het
jaarverslag of de technische fiche op naslaat. Die zijn allemaal te verkrijgen
in uw bankagentschap of – in vele gevallen – op internet. Ook kunt u
te rade gaan op onze site, hoofdstuk “Fondsen en sicavs” ,
rubriek "gedetailleerde fiches
”.
|
