Als een aandeel een dividend betaalt, noteert het ex-dividend. Hoe komt het dat de datum waarop het ex-dividend noteert soms samenvalt met de betaaldatum van het dividend en soms heel wat vroeger ligt. En bij Amerikaanse aandelen is er ook sprake van een “record date”. Wat is dat precies ?

14/11/2005

· Er moet een onderscheid worden gemaakt tussen aandelen op naam en aandelen aan toonder. Als u aandelen op naam hebt, bent u ingeschreven in het aandelenregister van de vennootschap. Dikwijls globaliseert een bank al haar aandeelhouders en het is dan de bank die als aandeelhouder is ingeschreven in naam van haar klanten. Dit systeem vergt natuurlijk wat administratie en precies dat verklaart het verschil tussen de datum waarop een aandeel ex-dividend noteert en de betaaldatum. Als u bijvoorbeeld aandelen Microsoft koopt, wordt uw naam of die van de bank aan Microsoft doorgegeven om te worden ingeschreven. Van zodra het aandeel ex-dividend noteert, moet het inventaris worden opgemaakt van wie recht heeft op het dividend. Daarvoor wordt een referentiedatum vastgelegd, de “record date”. Enkel als u op deze “record date” aandelen Microsoft hebt, hebt u recht op het dividend. De “record” date wordt dus vastgelegd enkele dagen nadat het aandeel ex-dividend noteert. De uitbetaling op uw rekening vindt dan enkele dagen na de betaaldatum plaats.
· Voor de aandelen aan toonder is al die administratie niet noodzakelijk. Het dividend wordt uitbetaald aan diegene die op het ogenblik van de betaling de aandelen bezit. Over het algemeen vallen de betaaldatum en de datum waarop een aandeel ex-dividend noteert dus samen. Voor de meeste Belgische, Duitse, Franse, Spaanse en veel Zwitserse aandelen verloopt het op die manier.
· We merken nog op dat “aan toonder” niet hetzelfde betekent als “in materiële vorm”. Ook aandelen aan toonder kunnen heel goed gedematerialiseerd zijn en worden vertegenwoordigd door een intekening op een effectenrekening of door certificaten.