Ik heb nogal wat belangstelling voor ethisch beleggen en stel vast dat er een ruime waaier ethische fondsen op de markt is. Ik vraag me echter af hoe men ethisch eigenlijk definieert, want ik kan me niet voorstellen dat ze allemaal even ethisch zijn.

09/10/2006

· Elke instelling en elke belegger heeft inderdaad zo zijn eigen definitie voor het begrip "ethisch". Tegenwoordig wordt deze term trouwens minder gehanteerd, en kiest men eerder voor “duurzaam” of “maatschappelijk verantwoord”. Veel fondsen dragen dan ook de Engelse vertalingen “sustainable” of “socially responsible” in hun naam.
· Meestal wordt de graad van het ethische of maatschappelijk verantwoorde karakter van een fonds aangeduid via de zogenaamde ethische generaties. Hoe hoger de generatie, hoe meer het fonds geacht wordt ethisch te zijn. De fondsen van de eerste generatie beleggen enkel volgens negatieve criteria en sluiten aandelen van bedrijven met specifieke activiteiten zoals wapenhandel of kernenergie uit. In België zijn er geen dergelijke fondsen meer. Bij de tweede generatiefondsen ligt de nadruk op één of meerdere aspecten van duurzaam ondernemen. Het kan bijvoorbeeld gaan om milieuaspecten, maar ook om thema’s zoals werknemersparticipatie. Voorbeelden zijn OHRA Milieutechnologie (Delta Lloyd) en Participatie-21 (ABN AMRO). Fondsen van de derde generatie zoals ING Invest Sustainable Growth en Triodos Values International Equities (Triodos Bank) richten zich dan weer gelijktijdig op alle facetten van duurzaam ondernemen. En het ratingagentschap Ethibel heeft het ook al over fondsen van de vierde generatie die zich net als die van de derde generatie tegelijk richten op alle aspecten van duurzaam beheer, maar die ook nog een stapje verder gaan. De betrokken bedrijven voeren immers ook een actieve dialoog met de zogenaamde stakeholders. Dit zijn alle maatschappelijke partijen die op één of andere manier een band hebben met de en onderneming: het management, het personeel, de klanten, de vakbonden en de aandeelhouders. Het gros van de fondsen van marktleider Dexia bestaat uit fondsen van deze generatie.
Ten slotte doen er ook enkele fondsen aan solidariteit. Daarbij wordt een deel van de opbrengsten van het fonds gestort aan een bepaald goed doel of een bepaalde organisatie. Meestal  kunt u daarbij niet kiezen naar welke instelling uw geld zal vloeien. Zo stort Evangelion (Fortis) geld aan de Sint-Paulusstichting en mikt KBC Click Solidarity 2 op het Levenslijn-Kinderfonds en broertjes KBC Click Solidarity 1 en 3 op Kom op tegen Kanker. AlterVision Rode Kruis (Fortis) geeft geld aan  het Belgische Rode Kruis.