Toen ik onlangs bij de verkoop van deelbewijzen van een fonds een
limietorder wilde doorgeven, kreeg ik te horen dat dit voor fondsen niet kan ?
Klopt dit ?
|
Ja. In de overgrote meerderheid van de gevallen is het niet
mogelijk om bij de aan- of verkoop van deelbewijzen van fondsen een limiet te
hanteren. Uw aan- of verkooporder wordt uitgevoerd tegen de eerstvolgende
inventariswaarde. Die is per definitie onbekend op het ogenblik van uw order.
Open en gesloten fondsen
· Het leeuwendeel van de fondsen op de Belgische
markt zijn open fondsen, of beleggingsvennootschappen met veranderlijk kapitaal
(beveks). Als iemand een deelbewijs van zo’n fonds koopt, dan groeit het
totale kapitaal van dat fonds aan. Omgekeerd neemt bij een verkoop het kapitaal
af. In- en uitstappen moet gebeuren tegen een prijs die de waarde van de
totale portefeuille weerspiegelt. Daartoe verzamelen de beheerders de slotkoersen
van alle effecten waarin de portefeuille belegt, ze trekken daar de kosten
van af en voegen er de opbrengsten aan toe. De beheerders moeten dus precies
weten hoeveel geld er in het fonds werd ingebracht en hoeveel er uit wegvloeide.
Vandaar dat de inventariswaarde pas de dag nadien bekend is. Het is tegen die
waarde dat uw aandeel verhandeld zal worden, als u op tijd uw order hebt
doorgegeven.
· Bij de aan- en
verkoop van gesloten fondsen kunt u wel een limietorder doorgeven. Bij deze
fondsen is het kapitaal niet variabel en ligt het aantal deelbewijzen vast. De
koers wordt dus niet bepaald op basis van de inventariswaarde, maar wel op basis
van vraag en aanbod. Als u dergelijke deelbewijzen wilt kopen, moet u een
tegenpartij vinden die wil verkopen. Onder deze categorie vallen de gesloten
fondsen die noteren op een buitenlandse beurs.
Nog uitzonderingen
· U moet ook nog oog hebben voor een aantal
uitzonderingen. Zo noteren op de beurs van Brussel negen open fondsen
(Robeco, Rolinco, Rorento, Rodamco Europe, Dexia Immo Lux, PAM (L) Bonds
Higher Yields, PAM (L ) Bonds Universalis, PAM (L) Equities Japan
en Placeuro Gold Mines) waarvan de deelbewijzen dus ook via de beurs
kunnen worden verhandeld. De gehanteerde koers stemt dan overeen met een
nauwkeurige schatting van de inventariswaarde. De kosten liggen dan wel anders
dan bij een verhandeling via de klassieke weg, want u moet niet de klassieke
instapkosten betalen, maar wel een makelaarsloon. De beurstaks voor fondsen van
het kapitalisatietype bedraagt 0,5 % met een maximum van 750 EUR en 0,07 % voor
fondsen van het distributietype met een maximum van 500 euro.
· Nog een uitzondering op de algemene regel
vormen de fondsen van Argenta. Als u bijvoorbeeld Argenta Fund Belgische
aandelen wilt kopen tegen maximaal 3 500 euro en de koers bedraagt 3 510
euro, dan gaat de koop niet door. Staat de koers op 3 480 euro, dan gaat de koop
wel door.
 |
|
