Ik lees vaak dat fonds x beter presteert dan zijn benchmark of een iets
ander beleid volgt dan zijn benchmark. Wat is die benchmark precies ? En wat kan
ik daar als belegger uit leren ?
|
· Het merendeel van de
beleggingsfondsen op onze markt vergelijkt zijn prestaties met die van een
relevante index, ook wel ‘benchmark’ genoemd, die dezelfde beleggingsstrategie
volgt. Zo worden de prestaties van de fondsen die beleggen in Belgische aandelen
al eens vergeleken met die van de Bel 20, de bekende index met de
voornaamste Belgische aandelen, of met die van de BAS-index, de index die alle
Belgische aandelen bevat.
· De vergelijking heeft
een tweevoudig doel: zo kan het fonds enerzijds aanduiden welk beleid het
precies volgt en anderzijds de kwaliteit van zijn beheer toetsen. Fondsen mogen
hun benchmark vrij kiezen, maar opteren veelal voor een bekende naam, zoals een
nationale index of een benchmark uit de MSCI- of JPMorgan-stal. De
fondsbeheerders zijn in principe vrij om een bepaalde strategie te volgen en
kunnen meestal ook wat afwijken van de benchmark, maar ze moeten wel in het
prospectus aangeven wat de mogelijkheden in dit verband zijn en welke strategie
ze in het algemeen zullen volgen. De meeste fondsen maken niet expliciet de
doelstelling bekend om beter te doen dan de benchmark, maar beloven een ‘zo hoog
mogelijk’ rendement na te streven.
· Om de prestaties van uw
fonds te vergelijken met de benchmark, moet u op de technische fiche of in het
prospectus kijken om te weten wat die benchmark is. Zo is de benchmark van
Balzac USA Index, een fonds dat wij aanraden en dat in Amerikaanse
aandelen belegt, de MSCI United States. Op de grafiek ziet u dat de prestaties
van het fonds én van de benchmark goed met elkaar sporen. Om de kwaliteit van
het beheer van een fonds in te schatten, vergelijkt ons zusterblad Fondsen
& Sicavs ook de prestaties van dit fonds met zijn referentieindex. De
voorkeur gaat uit naar fondsen die er, rekening houdend met de genomen risico’s,
regelmatig in slagen beter te doen dan de algemene marktindex.
|
