|
Goudbeleggingen
 Waarover gaat het ?
Veiligheid
Liquiditeit
Rendement
Fiscaliteit
Kosten
Meer weten over...
 |
Waarover gaat het ?
Goudstaven en goudklompen
Dit is materieel goud, de bruto-grondstof in verschillende gedaantes waarvan
het gewicht varieert van 5 gram tot meer dan 12 kilogram.
Geldstukken
Van de Napoleon tot de Leopold, en van de Krugerrand tot de Golden Eagle,
goudstukken zijn overal in de wereld in verschillende vormen aanwezig. Ze wekken
vooral de belangstelling van de verzamelaars en zijn als beleggingsinstrument
enkel interessant voor zover men zich ineigszins kan informeren over hun
verzamelwaarde. Het gewicht van het goud is immers niet de enige factor die de
werkelijke waarde van het stuk bepaalt. Ook de verzamelwaarde speelt een niet
onbelangrijke rol. Om het verschil uit te drukken tussen het gewicht van het
goud en de werkelijke waarde van het stuk, die wordt beïnvloed door de
vezrzamelwaarde, gebruikt men de term premie.
Goudmijnaandelen
Het gaat niet om een werkelijke belegging in het edele metaal, maar wel om
een aandeel (zie elders) van een
onderneming die actief is in de opgraving van goud in Zuid-Afrika, Noord-Amerika, Australië enz.
Zoals bij elk aandeel hangt de waarde van de
belegging af van de kwaliteiten die de onderneming voor de belegger heeft (zie
het hoofdstuk over aandelen). Maar de koersontwikkeling van deze aandelen zal ook
heel sterk worden beïnvloed door de schommelingen van de goudprijs, zowel in
plus als in min.
Fondsen van goudmijnaandelen
Deze fondsen maken het mogelijk om met een beperkt bedrag en op een
gediversifieerde manier te beleggen in verschillende goudmijnaandelen van
verschillende landen.
Voor wie en in welke verhouding ?
Gezien het speculatieve karakter van goudbeleggingen is het gele metaal niet
aangewezen voor kleine portefeuilles. Het is eerder bestemd voor wie er warmpjes
in zit : hetzij als diversificatie en bescherming wanneer alles slecht gaat,
hetzij als speculatief instrument. Goudbeleggingen mogen hoe dan ook slechts een
heel klein deeltje uitmaken van het totale belegde vermogen. 
|
Veiligheid
Goudstaven en goudklompen
· Fysiek goud biedt geen enkele nominale veiligheid.
Goud is slechts een metaal en de prijs ervan per kilogram varieert dagelijks. De
koersschommelingen hangen met name af van de internationale politieke en
economische toestand. In periodes van onzekerheid, blijft goud volgens een
aantal beleggers een vluchtwaarde. Als zowat alle beleggingen in waarde dalen,
kan het dan ook gebeuren dat de goudkoers stijgt.
Omgekeerd zal de koers wellicht dalen als andere beleggingen minder riskant
blijken en meer opbrengen. In het verleden heeft de aankondiging van de verkoop
van goudreserves door de grote centrale banken regelmatig voor een neerwaartse
druk op de goudprijs gezorgd. Koersbewegingen als gevolg van dergelijke
gebeurtenissen kunnen overdreven sterk zjn. Vandaar dat een belegging in fysiek
goud slechts kan worden gedaan met geld dat men niet op een welbepaald ogenblik
terug wil.
· Een
goudstaaf omvat duizend duizendsten goud. De waarmerker bepaalt het aantal
duizendsten goud in een staaf en drukt dat uit in de "titel". Die moet voor goudstaven
tussen de 999 en de 1000 liggen. U opteert best voor de staven met de grootst
mogelijke hoeveelheid goud.
Goudstukken
De toestand waarin het stuk zich bevindt is van het grootste belang. Elke
schade, hoe miniem ook, aan de rand of aan de afbeelding, zorgt dadelijk voor
aanzienlijke minwaarden. Om schade te vermijden is het best de goudstukken in
deposito te geven bij een bank of beursvennootschap of anders om ze in hun
beschermingshoes op een absoluut veilige plaats te bewaren. Voor de stukken met
een minder grote verzamelwaarde die dus minder in waarde schommelen, is het
aangewezen te kiezen voor stukken waarvan het gehalte aan fijn goud zo hoog
mogelijk ligt.
Goudmijnaandelen
De risico's zijn dezelfde als bij alle aandelen (zie elders), maar ze worden
versterkt omdat de koers van het aandelen niet enkel schommelt op basis van het
nieuws van de onderneming maar ook op basis van de schommelingen van de
goudprijs. De aandelen worden daarenboven ook nog eens onderworpen aan een
hefboomeffect naargelang van hun productiekosten. De aandelen van de mijnen met
de hoogste productiekosten profiteren het meest van een stijging van de
goudkoersen, maar lijden ook het meest onder een daling. De beleggers die op dit
soort aandelen mikken, zijn zij die op korte termijn kost wat kost op grote
winsten mikken. Een en ander verklaart dat de koersschommelingen van
goudmijnaandelen bijzonder hevig kunnen zijn.
Fondsen in goudmijnaandelen
De evolutie loopt parallel met die van de goudmijnaandelen, maar wordt
getemperd door de intrinsieke diversificatie van het fonds.
Invloed van de dollarkoers
De officiële goudkoers wordt altijd uitgedrukt in Amerikaanse dollar, maar
het verhandelde goud wordt betaald in de lokale munt, voor ons dus de euro. Dat
betekent dat indien de goudkoers daalt, maar de dollarkoers tegelijk stijgt, het
verlies bij een verkoop beperkt kan worden. Het omgekeerde geldt ook : bij een
stijgende goudkoers en een dalende dollarkoers, wordt de winst minder groot.
|
Liquiditeit
Goudstaven en goudklompen
Perfecte liquiditeit. Elke bank of beursvennootschap kan op elk ogenblik
fysiek goud verhandelen. De aangerekende prijs is normaal de officiële goudkoers
die verschillende keren per dag word berekend door de beurs van Londen. Niet
alle spelers uit de sector volgen die echter automatisch en ze voeren ook niet
allemaal hetzelfde commerciële beleid. Vandaar dat de verschillen inzake de
aangerekende commissielonen aanzienlijk kunnen oplopen. Vooraf even met
verschillende instellingen telefonisch contact opnemen om na te trekken tegen
welke prijs het goud wordt verhandeld, kan dan ook interessant zijn.
Goudstukken
De professionals kennen normaal de waarde van de courante stukken en de kans
om een koper te vinden is groot genoeg opdat er zich geen problemen zouden
voordoen. Voor de minder gekende stukken kan het zoeken naar een tegenpartij een
tijdje duren. In bepaalde gevallen wordt een expertise gevraagd en daar zijn
kosten aan verbonden. In dat geval kan het nuttig zijn om een tweede mening te
vragen.
Goudmijnaandelen
De liquiditeit van deze aandelen is dezelfde als bij aandelen in het algemeen
(zie elders). Voor de bekendste en meest verhandelde goudmijnaandelen op de
grote beurzen wordt er normaal zeer gemakkelijk een tegenpartij gevonden, zodat
er geen enkel probleem is inzake de liquiditeit.
Fondsen van goudmijnaandelen
De liquiditeit is te vergelijken met die van fondsen in het algemeen.
U kunt op elk moment goudmijnfondsen kopen en verkopen.
|
Rendement
Goudstaven en goudklompen
Het kapitaal dat belegd is in materieel goud brengt niets op. De enige
mogelijkheid om er winst mee te boeken is de eventuele meerwaarde bij de
herverkoop van het goud. Voor de lange termijn zijn er echter geen instrumenten
beschikbaar die in staat zijn om de verwachte goudkoers te ramen.
Op middellange termijn kan men de schommelingen van de goudkoers inschatten
op basis van enkele belangrijke factoren :
- de inflatie : bij stijgende inflatie in de grote
economieën, wordt goud gebruikt als bescherming en de koers ervan stijgt.
- de reële economische groei : in periodes van grote
voorspoed is er vanuit de industrie meer vraag naar goud en dat doet de prijs
van het edele metaal stijgen.
- de sterkte van de dollar : deze factor is minder belangrijk dan
vroeger, maar zolang de dollar de munt van de internationale betalingen blijft
en omdat goud een alternatief kan zijn als betalingsmiddel, gaat bij een
stijging van de dollarkoers de goudprijs normaal naar beneden.
- de reële rentevoet : als de intrestvergoedingen op
beleggingen hoog is, dan verkiezen de beleggers die producten boven goud, dat
geen enkele inkomst oplevert. In dat geval daalt de goudkoers.
Op korte termijn kunnen grote internationale spanningen, die de olieprijs en
de dollarkoers beïnvloeden, ook een impact hebben op de goudkoers.
Goudstukken
Het kapitaal dat in goudstukken is belegd, levert geen enkel inkomen op. De
enige mogelijkheid om er winst mee te boeken is de eventuele meerwaarde
bij de herverkoop van de stukken. Die zal deels worden beïnvloed door de
evolutie van de goudkoers (zie hierboven), maar ook door de numismatieke waarde
van het stuk (zeldzaamheid, waarde van de collectie, staat van bewaring,…).
Goudmijnaandelen
Zoals bij alle aandelen bestaan de inkomsten uit twee elementen : het
dividend en de meerwaarde bij de verkoop. Aangezien het enerzijds
om buitenlandse aandelen gaat en anderzijds om effecten die worden gebruikt
vanuit speculatief oogpunt, zal de factor van het uitgekeerde dividend bij de
keuze van de belegger minder gewicht in de schaal leggen. De mogelijke
meerwaarde wordt beïnvloed door de verwachting rond de goudkoers (zie
hierboven), door het hefboomeffect dat eruit voortvloeit en door nieuws over de
kwaliteit van de mijn en de manier waarop ze wordt geleid.
Fondsen van goudmijnaandelen
Het rendement zal uiteraard rechtstreeks worden beïnvloed door het rendement
van de aandelen waarin het fonds is belegd.
|
Fiscaliteit
Goudstaven, goudklompen en goudstukken
Bij aankoop : 1 % BTW
Bij de verkoop : de meerwaarde is niet belastbaar
Goudmijnaandelen
De bepalingen zijn dezelfde als voor alle (buitenlandse)
aandelen.
Fondsen in goudmijnaandelen
De bepalingen zijn dezelfde als voor alle
aandelenfondsen.
Kosten
Staven, klompen en stukken
Enkel het makelaarsloon dat betaald moet worden aan de tussenpersoon. Voor de
stukken eventueel ook expertisekosten.
Goudmijnaandelen
Dezelfde bepalingen als deze die van kracht zijn voor alle (buitenlandse)
aandelen. Zie elders.
Fondsen in goudmijnaandelen
Dezelfde bepalingen als voor alle aandelenfondsen (zie elders).
Meer weten over...
|
