Fondsen en sicavs : Ethisch

Het begrip "ethisch" kan vele gedaanten aannemen. Een bepaalde onderneming die op het vlak van milieubescherming een ethisch beleid voert, kan achter de schermen volop bezig zijn met twijfelachtige proeven op dieren. Er zijn drie generaties fondsen die als doel hebben het geld dat hen is toevertrouwd enkel te beleggen in aandelen van bedrijven waarvan kan worden aangetoond dat ze een ethisch verantwoord beleid voeren.

Bij de eerste generatie worden de bedrijven beoordeeld via negatieve criteria. De beheerders willen geen aandelen of obligaties van bedrijven die, bijvoorbeeld, actief zijn in wapenhandel, kernenergie, tabaksproductie, …

Bij de tweede generatie ethische fondsen gelden een aantal positieve criteria. De bedrijven komen op één of andere manier op ethisch vlak positief naar voren (creëren van werkgelegenheid, milieubescherming, bedrijven die zich op sociaal vlak onderscheiden, door bijvoorbeeld het personeel te laten deelnemen in het kapitaal, bedrijven die boven de rest uitsteken door kwalitatief beter werk te bieden).

De derde generatie ethische fondsen is de kruim van de sector. Deze fondsen beleggen uitsluitend in bedrijven die op verschillende vlakken ethisch handelen (milieubeheer, sociale aangelegenheden, mensenrechten, enz.). Alleen de fondsen uit deze categorie komen in aanmerking voor het label van de onafhankelijke controleur Ethibel.
Er zijn twee verschillende Ethibel-labels : het label Pioneer, het oudste, wordt toegekend aan de pioniers inzake maatschappelijke verantwoordelijkheid en aan de ondernemingen die als een autoriteit gelden in duurzaam ondernemen, en het label Excellence, dat wordt toegekend aan ondernemingen die inzake duurzaamheid betere resultaten scoren dan gemiddeld.  

Speciale gevallen: bij een aantal fondsen wordt de portefeuille niet persé samengesteld uit aandelen die moeten voldoen aan het criterium "ethiek". Ze zijn ethisch op een andere manier. De meerwaarde die wordt behaald gaat volledig naar de beleggers, de dividenden gaan naar een project dat wordt gesteund: voorbeelden zijn Child Focus, godsdienstige projecten, …. Dit zijn de zogenaamde fondsen met een solidariteitsaspect of de nulgeneratiefondsen.