Fondsen en sicavs : Prospectus

De prospectus is een officieel verplicht document waarin de kenmerken van een fonds worden beschreven. Het is de bedoeling dat beleggers er kunnen over beschikken en daarom moet de prospectus bij elke aankoop van een fonds aan de belegger worden aangeboden.

Wat staat er in de prospectus ?

- Juridisch statuut: bevek, beleggingsfonds, Belgisch recht, Luxemburgs recht ?
- Financiële dienst: bij welke financiële instelling aankloppen voor aankoop, verkoop, … ?
- Beleggingsstrategie: doelstellingen; in welke beleggingen is het fonds gespecialiseerd, welke beleggingen worden vermeden ?
- Inventariswaarde: hoe wordt de portefeuille berekend  ? Om de hoeveel tijd wordt de inventariswaarde berekend ?
- Aankoop/verkoop: kosten; om welk uur moet een order worden geplaatst om de inventariswaarde van de volgende dag te hebben ?
- Beheer: het kostenpercentage dat jaarlijks wordt aangerekend.
- Compartiment: welke voorwaarden gelden bij het overstappen tussen compartimenten ?
- Andere kosten: het rendement van een fonds wordt soms aangevreten door bijkomende kosten: administratiekosten, drukkosten, kosten voor het verdelen van de prospectus, voor de publicatie van de inventariswaarde. In elke (volledige of verkorte) prospectus moet een overzicht staan van alle vergoedingen, provisies en kosten, zowel die ten laste van het fonds als die welke de belegger moet betalen; naast die terugkerende kosten moet ook een schatting worden vermeld van alle andere kosten die verbonden zijn aan het fonds, zoals de vergoeding van de personen belast met de administratie of het dagelijkse beheer (boekhouding, berekenen van de inventariswaarde, …). Voor de niet-terugkerende kosten moet worden uitgemaakt welke vergoedingen, provisies en andere kosten ten laste vallen van de belegger bij de intekening, bij het overstappen naar een ander compartiment of bij wederverkoop van deelbewijzen.
Naast de tarieven zelf moet in de prospectus ook worden vermeld in welke mate er over die tarieven kan worden onderhandeld, tenminste als die mogelijkheid bestaat.

Controle

Op basis van wat in de prospectus staat, wordt door de Commisie voor het Bank- en Financiewezen (CBF) gecontroleerd of het product volledig met de wet overeenstemt.

Presentatie

Het document ziet er weinig aantrekkelijk uit, bevat vrij zware lectuur; er wordt soms te sterk samengevat bij de beschrijving van de beleggingsstrategie, de risicobeoordeling, de samenstelling van de portefeuille, …

Voor sommige producten bestaat er een vereenvoudigde versie voor het grote publiek.