Fondsen en sicavs : Trackers

Trackers, ook Exchange Traded Funds (ETF) genoemd, zijn financiële instrumenten die een onderliggende index nauwgezet opvolgen of tracken. Ze worden sinds 1993 gecommercialiseerd in de Verenigde Staten, onder de benaming Diamonds voor de Dow Jones en Spiders voor de index S&P 500, maar in Europa zijn ze pas begin 21ste eeuw op de markt verschenen.

Trackers en fondsen

Trackers zijn indexfondsen die continu op de beurs verhandelbaar zijn, net zoals aandelen. De prijs van een tracker weerspiegelt de stand van de onderliggende index en wordt uitgedrukt als een breuk ten opzichte van deze index (bij voorbeeld 1/10, 1/100, …). De koers is afhankelijk van vraag en aanbod. Er werden wel systemen ingevoerd om te voorkomen dat de koers te sterk zou schommelen ten opzichte van de indexwaarde die de tracker volgt. De tracker keert de dividenden uit die worden verdeeld door de aandelen in portefeuille, min de beheerskosten. De stortingen gebeuren in principe elke 3, 6 of 12 maanden; de plaatsingsprovisie die wordt aangerekend is dezelfde als die welke doorgaans bij aandelen wordt toegepast: er zijn weinig beheerskosten doordat het om een passief en goedkoop beheer gaat en er een speciale procedure voor koop/verkoop van toepassing is.

Trackers verschillen van fondsen in die zin dat ze continu en op elk moment van de dag kunnen worden verhandeld . De belegger bepaalt tegen welke koers hij wil kopen of verkopen, of anders gezegd, hij kan een limiet bepalen, wat niet kan bij fondsen. Bovendien ondervindt een tracker niet de problemen die een indexfonds heeft om de samenstelling van een index te reproduceren, aangezien de beleggingsregels veel soepeler zijn. Toch hebben trackers en indexfondsen hetzelfde doel: spaarders, die lange termijn beogen, moeten op een gediversifieerde manier en relatief prijsgunstig kunnen beleggen, binnen een geografisch gebied of een bepaalde sector, zelfs wereldwijd. Vergeleken met indexfondsen hebben trackers wel het voordeel dat ze minder beheerskosten met zich meebrengen. Bovendien zijn er geen instap- of uitstapkosten aan verbonden, tenzij uiteraard een plaatsingsprovisie die ook bij aandelen wordt aangerekend en verder ook beurstaksen. Trackers worden vooral op de beurs van Parijs en Amsterdam verhandeld.

Weet dat een aantal actief beheerde aandelenfondsen met veel overtuiging en regelmaat sterker presteren dan de beursindexen. Zij vormen een serieuze concurrent voor de tracker.