GESLOTEN FONDS

Terwijl in België de meeste fondsen en sicavs open zijn, wat betekent dat de uitgifte van de deelbewijzen druppelsgewijze gebeurt en dat bij elke intekening het kapitaal wordt verhoogd, bestaan er ook gesloten beleggingsfondsen . Die hebben een vast aantal deelbewijzen. Dat betekent u ze slechts in uw bezit kunt krijgen als u ze van iemand anders koopt. De waarde van een deelbewijs hangt in dit geval af van de vraag en het aanbod en niet enkel, zoals bij de open fondsen, van de waarde van de activa waarin het fonds belegt, die men ook de intrinsieke waarde noemt. Veel gesloten fondsen noteren op de beurs van New York.

Indien de beurskoers lager ligt dan de intrinsieke waarde, zegt men dat het fonds met een korting of decote noteert. U betaalt dus minder voor uw deelbewijzen dan u zou moeten doen volgens de werkelijke waarde van de activa. Het omgekeerde kan ook. Als de beurskoers hoger ligt dan de werkelijke waarde betaalt u een premie. En dat is natuurlijk niet echt aan te raden. Dit nadeel bestaat niet bij de open fondsen. Voorts zijn de kosten voor het verhandelen van gesloten fondsen iets hoger. Ook de vervelende frequentie van de uitkering van kleine dividenden en de concurrentie van enkele goed beheerde klassieke open fondsen, zijn factoren die in het nadeel van de gesloten fondsen spelen.