De halfjaarresultaten van de Italiaanse petroleumgroep ENI (14,64 EUR) waren beter dan we hadden verwacht. Dankzij de gunstige aardgasprijs en de koersstijging (+ 6,5 %) van de dollar tegenover de euro is de bedrijfswinst met 12,5 % gestegen t.o.v. het eerste semester van vorig jaar. Dit cijfer houdt geen rekening met het in februari laatstleden overgenomen Lasmo. Door deze overname nam de productie van de groep toe, wat reeds in de resultaten zichtbaar was : Lasmo inbegrepen, steeg de bedrijfswinst in het eerste halfjaar met 15 %. En daarbij zal het niet blijven. Het kostenbesparingsprogramma en de maatregelen om de productie nog op te voeren (de groep bevestigde dat ze tegen 2003 zo'n 1,6 miljoen vaten wil produceren in plaats van de oorspronkelijk voorziene 1,5 miljoen) zouden ENI in staat moeten stellen om zijn concurrentiepositie te verbeteren. Voor de komende semesters verwachten we echter minder goede resultaten, te meer daar de raffinagemarges opnieuw aan het dalen zijn. Voor de verlieslatende petrochemieafdeling zit er omwille van de dalende marges en de overcapaciteit (vertraging van de wereldeconomie) geen herstel in vóór midden 2002. Nadat we bij het opstellen van onze prognoses voor ENI net als voor de andere oliebedrijven rekening hielden met een zwakkere tweede jaarhelft, zetten de jongste halfjaarresultaten ons aan om onze cijfers voor dit en volgend jaar respectievelijk van 1,32 tot 1,42 EUR en van 1,34 tot 1,38 EUR per aandeel te verhogen. Het aandeel is correct gewaardeerd. U mag kopen.