De Italiaanse oliegroep Eni (13,13 EUR) zag haar bedrijfswinst in het derde kwartaal met 17,5 % achteruitgaan. De exploratie/productie leed onder de daling van de petroleumprijs en de divisies raffinage/distributie en petrochemie onder de inkrimping van de marges. Eni zou evenwel overwegen om een deel van de petrochemietak te verkopen of in een joint venture met een andere oliegroep onder te brengen, wat de rendabiliteit van de groep zou ten goede komen. Het resultaat van de eerste negen maanden blijft positief, met een 6,1 % hogere bedrijfswinst dankzij de hogere gasprijzen, de bijdrage van het in februari overgenomen Lasmo en de stijging van de dollar tegenover de euro. Overigens lag de productie van de groep met 1,34 miljoen vaten per dag (b/doe, of barrels/day oil equivalent) 13,6 % hoger dan op 30/09/2000 (als we de bijdrage van Lasmo niet meerekenen, lag de productie 3 % lager). De tegen 2003 vooropgestelde 1,5 miljoen b/doe zullen dus misschien al vroeger bereikt worden. We laten onze ramingen van de winst (vóór uitzonderlijke resultaten) voor dit en volgend jaar ongewijzigd op resp. 1,42 EUR en 1,24 EUR per aandeel. De onzekerheid m.b.t. de evolutie van de olieprijs en de zwakke conjunctuur in de chemie wegen op het aandeel. En gezien de recente beslissing van de OPEC om pas vanaf 1 januari 2002 minder te gaan produceren op voorwaarde dat de niet-OPEC landen ook hun productie terugschroeven is er op korte termijn weinig reden voor optimisme. Correct gewaardeerd aandeel. Houden.