Een Amerikaanse rechter heeft drie van de octrooien van het antibioticum Augmentin van het Britse GlaxoSmithKline (GSK) ongeldig verklaard, waardoor in theorie reeds vanaf juli e.k. een kopie op de markt kan gebracht worden. Volgens de directie zou de winstgroei in 2002 daardoor terugvallen van de beoogde 15 naar 10 %, en in 2003 van ten minste 10 naar 7 à 9 %. GSK heeft echter beroep aangetekend tegen de beslissing van de rechter en het zal zo'n jaar duren voor er een uitspraak komt. Het is weinig waarschijnlijk dat een concurrerende farmagroep het ondertussen aandurft een generische versie op de markt te brengen, want mocht GSK in beroep winnen, dan zouden daar zware sancties aan vast hangen. De kans is evenwel groot dat GSK het niet haalt en dan kunnen vanaf midden 2003 ongehinderd generische kopieën van Augmentin verkocht worden. Voor 2002 hebben we onze winstramingen ongewijzigd gelaten (83 p. per aandeel), maar voor 2003 verlagen we onze prognose van 92 naar 89 p. GSK kijkt nog uit naar een overnamekandidaat. Dat kan het rendabiliteitsprobleem op korte termijn verhelpen, maar biedt op langere termijn geen oplossing voor het feit dat er weinig beloftevolle geneesmiddelen in de pijplijn zitten. Correct gewaardeerd aandeel. Houden.