De Zwitserse voedingreus Nestlé blijft zijn marktaandeel in roomijs uitbreiden. Vorig jaar verwierf de groep de exploitatievergunning voor het merk Häagen-Dazs in de VS en nam ze het Duitse Schöller over, nu is ze van plan om haar Amerikaanse roomijsactiviteiten te fuseren met Dreyer's, markleider in de VS en nr. 4 op wereldvlak. Nestlé dat al 23 % van het kapitaal van Dreyer's controleerde, zal na de operatie 67 % van de fusiegroep bezitten, met de mogelijkheid om de resterende aandelen in de periode 2006-2007 te verwerven tegen een prijs tussen 83 en 88 dollar. Volgens ons is dat te veel. Na de volledige overname van Dreyer's zal Nestlé wereldwijd 14 % van de roomijsmarkt controleren. Daarmee wordt de afstand tot zijn grote Nederlandse concurrent Unilever, die 17 % van de wereldijsmarkt in handen heeft, weer een stukje kleiner. Strategisch gezien lijkt de overname van Dreyer's een goede zet, maar wij vinden de prijs te hoog. Voor 2002 laten we onze winstraming ongewijzigd op 16,12 CHF per aandeel (exclusief uitzonderlijke resultaten), maar voor 2003 verlagen we onze prognose van 18,04 naar 17,80 CHF. Het aandeel is te duur om te kopen. Houden.