ENI (19 mei 2003)
ENI
SECTOR: energie (petroleum)
BEURS: Milaan
KOERS: 13,37 EUR
RISICO:
*
In het eerste kwartaal is de courante winst met 37 % gestegen,
een iets beter resultaat dan we verwachtten. Ondanks de daling van de dollar
tegenover de euro, is de winst stroomopwaarts (exploratie en productie)
met 35 % toegenomen dankzij de hoge petroleumprijs (+49 % t.o.v.
het eerste kwartaal 2002) en de toename (+4 %) van de productie. Die
winstgroei ligt wel een stuk lager dan bij de concurrenten, maar dat komt omdat
ENI door het belang van zijn gasactiviteiten minder sterk reageert op de
schommelingen van de olieprijs. In de afdelingen gas en energie en
raffinage en distributie namen de verkochte volumes en de prijzen
aanzienlijk toe en steeg de bedrijfswinst met resp. 7 en 89 %. Voor het
ganse jaar mikt ENI op een groei van zowat 6 % van de olie- en gasproductie
(wat meer is dan het gemiddelde van de sector), in lijn met de gemiddelde
vooropgestelde groeivoet tot 2006. We houden onze schattingen van de winst per
aandeel voor 2003 en 2004 ongewijzigd op 1,27 en 1,35 EUR. ENI heeft de belegger heel wat te bieden : aantrekkelijke
groeivooruitzichten, een hoog dividend en de voortzetting van de terugkoop
van eigen aandelen. U mag
dit correct gewaardeerde aandeel kopen.
ENI (in EUR)
Olieprijs, dividend en terugkoop van aandelen ondersteunen de koers die op
termijn nog hoger kan. Kopen.
|
