Nordea (01 mrt 2004)
SECTOR: financiële
sector
BEURS:
Stockholm
KOERS: 51,50
SEK
RISICO: **
Dit aandeel wordt vanaf deze week in onze selectie
opgenomen. Nordea is de grootste Scandinavische bankgroep. Die ontstond uit de
fusie van 4 banken in 2001 : de Deense bank Unidanmark, de Finse Merita, de
Zweedse Nordbanken en de Noorse Christiania Bank. Nordea controleert ruime
marktaandelen (tot 45 % voor bepaalde activiteiten) en is het best
geplaatst om te profiteren van het herstel van de consumptie en van de goede
gezondheid van de Scandinavische economieën. Op korte en middellange termijn zal
de groep haar internetbank verder uitbouwen (veruit de grootste in Scandinavië)
en haar positie verstevigen via overnames (in 2001 nam ze reeds de Zweedse
Postgirot Bank over), ook al zal de vrije concurrentie die overnames in
Scandinavië steeds meer aan banden leggen Voor de lange termijn mikt Nordea op
groei buiten Scandinavië (Polen, Baltische staten) en hoopt de groep zich in
Duitsland te kunnen inplanten als de staatsbanken geprivatiseerd worden (vanaf
juli 2005). In 2003 heeft Nordea goed geboerd, met een (verwachte) winst per
aandeel van 4,67 SEK. Voor 2004 tippen wij op 5,27 SEK. De koers
reageerde positief op de gunstige resultaten van de fusie, maar met het oog op
de lange termijn moet Nordea zijn groei buiten Scandinavië dynamiseren. Maar wij
hebben daar vertrouwen in. Bovendien bedraagt het dividendrendement ongeveer
5 % (een pak meer dan het sectorgemiddelde) en is het risico beperkt.
Correct gewaardeerd aandeel. Kopen.
NORDEA/BANKSECTOR EUROPA
Dankzij zijn internationale plannen moet Nordea (vet, basis 100)
zijn sector kunnen overklassen. Kopen.
|
