De vooruitzichten verbeteren : in juni 2003 was slechts 17 % van de omzet met aflopende octrooien bedreigd (59 % in 2001) en de nieuwe of opkomende geneesmiddelen waren goed voor 51 % (19 % in 2001). De groep investeert massaal in R&D en in klinische studies. Twee weken na zijn lancering bezet Crestor (cholesterol) reeds 2 % van een markt die wereldwijd goed is voor 20 miljoen dollar; op termijn wordt op een marktaandeel van 20 % gemikt. Voor Exanta (ter voorkoming van hersenbloedingen) werden bemoedigende resultaten bekendgemaakt en we verwachten veel van de bijkomende resultaten (in november). Gezien het belang van hart- en vaataandoeningen zouden Crestor en Exanta het aflopen van het octrooi van Losec (maagzweren; 25 % van de omzet) meer dan moeten kunnen compenseren. Op grond van de verbetering van de geneesmiddelenportefeuille verhogen we onze winstraming voor 2004 tot 116 pence per aandeel (tegen 112 voordien) en schatten we de verwachte winstgroei hoger in. Maar we wachten op de laatste resultaten voor Exanta en op de bevestiging van de verkoopcijfers van Crestor voordat we ons advies eventueel wijzigen. Voorlopig niet kopen.