|
Roche (30 mei 2005)
Koers op het moment van
de analyse : 157,90 CHF
Betere perspectieven voor sommige medicamenten
tegen kanker
Goed eerste kwartaal voor de Zwitserse
groep. In de farmapoot (76 % van de omzet) steeg de verkoop met 18 %
(meer dan het dubbele van de markt), wat op groepsniveau een omzetgroei van
14 % opleverde. Winstcijfers werden er niet gepubliceerd, maar het
management trok wel de prognoses voor het hele jaar op. Het rekent nu op een
hoger in plaats van een stabiel bedrijfsresultaat. Dat positieve
nieuws kwam bovenop de publicatie van goede klinische resultaten van twee
kankermedicijnen, Herceptin (adjuvans bij de vroegtijdige behandeling van
borstkanker) en Avastin. Als erkende behandeling van kanker aan de dikke darm en
het rectum zou dit laatste geneesmiddel nu ook werkzaam zijn (levensverlengend)
bij sommige longcarcinomen en bij uitgezaaide borstkanker. Een interessant
gegeven nu een concurrerende molecule van Schering en Novartis onlangs
teleurstellende resultaten opleverde. De verkoop van deze twee geneesmiddelen
zal de komende jaren allicht sterker toenemen dan verwacht. Dat Roche zoals
aangekondigd dit jaar in oncologie een omzet van zowat 10 miljard Zwitserse
frank kan halen, blijven we betwijfelen, maar vanaf 2006 is die doelstelling
zeker haalbaar.
Op grond van de sterke farmaverkoop in het eerste
kwartaal en de goede vooruitzichten in oncologie hebben we onze winstramingen
voor 2005 (rekening houdend met IFRS-normen) en 2006 tot 6,15 en
7,20 CHF per aandeel opgetrokken. Het aandeel is echter duur. Niet
kopen.
|
