Santander (26 sep 2005)
De Spaanse bankgroep plukt al de vruchten van de overname van
het Britse Abbey, dat nog een mooi herstelpotentieel heeft.
Goedkoop
aandeel.
KOPEN.
In het eerste semester steeg de winst met 29
%, wat grotendeels te danken was aan de integratie van de resultaten van de
recent overgenomen Britse bank Abbey. In de traditionele bankactiviteiten
(deposito’s en leningen) was de stijging iets minder sterk (+21 % of
+6,5 % zonder Abbey), maar het blijft hoe dan ook een meer dan behoorlijk
resultaat dat voortvloeit uit de stijging van de inkomsten en de goede
prestaties in Latijns-Amerika.
Intussen is Santander begonnen met de
herstructurering van Abbey, o.m. door in de personeelskosten te snoeien. Voorts
zal de groep in het tweede halfjaar een uitzonderlijke winst van 0,04 EUR per aandeel
boeken op de verkoop van haar participatie in Auna (telecom). Daarnaast zitten er de komende maanden
misschien nog eenmalige meerwaarden in op de (eventuele) verkoop van andere
industriële participaties.
Op langere termijn wil de groep haar dominante positie op de
Spaanse en op de Latijns-Amerikaanse markt behouden en haar aanwezigheid in
Europa versterken, vooral op het vlak van verbruikerskredieten. Volgens ons
haalbare doelstellingen.
Koers op
het moment van de analyse : 10,31 EUR
Sinds de overname van Abbey is de
Spaanse bank Santander de Europese bank met de grootste beurskapitalisatie.
Sterke positie in Latijns-Amerika.
|
