|
Nordea (26 okt 2005)
Vooruitzichten
blijven goed
Beter dan verwachte kwartaalresultaten, aanhoudende groei in
Scandinavië, lonende strategie in de Baltische landen en Polen en goedkoop
aandeel.
KOPEN.
Hoewel de
winst per aandeel in het derde kwartaal 20,1 % lager lag dan in het tweede
(toen er voorzieningen
teruggenomen werden en er winst was op de beleggingsportefeuille) was dit
resultaat beter dan verwacht. Dat was vooral te danken aan de daling van de
kosten en aan de prestaties in de Baltische landen en in Polen (vooral inzake
vastgoedkredieten). Daarnaast zorgde de marketingcampagne die in het vierde
kwartaal 2004 in Scandinavië gevoerd werd ervoor dat de groei in die zone
ondanks de felle concurrentie present bleef. De groep verstevigt nu voort haar
positie in Oost-Europa (ze nam in Polen zopas de levensverzekeringen en de tak
vermogensbeheer van de Finse verzekeraar Sampo over). In Scandinavië komt er een
nieuwe promotiecampagne. Er komen ook nog nieuwe kostenverminderingen. De
vooruitzichten blijven goed en we verhogen onze raming van de winst per aandeel
voor 2005 van 7,90 naar 8,21 SEK en voor 2006 van 8,28 tot 8,80 SEK.
Nordea heeft ook beslist om tot 2 % van zijn eigen aandelen in te kopen
en
over het boekjaar 2005 een dividend uit te keren dat overeenstemt met
een brutto rendement van 3,9 %.
Koers op
het moment van de analyse : 76,50 SEK
Nordea is de grootste Scandinavische
bank (retail- zaken- en investeringsbank, beheer van activa en
levensverzekeringen.
|
