Umicore (28 okt 2005)
De groep blijft goed presteren en
we hebben onze winstramingen opgetrokken. Het aandeel blijft evenwel duur.
VERKOPEN.
Umicore kon in het derde kwartaal de lijn
van de eerste jaarhelft doortrekken. De recyclageactiviteiten blijven
dankzij de hoge metaalprijzen zeer mooie resultaten boeken en ook de edele
metalen blijven goed presteren. Deze afdeling die o.a. katalysatoren
fabriceert, vooral voor dieselmotoren, profiteert van het feit dat de verkoop
van dieselwagens in een overigens kwakkelende automarkt, blijft toenemen. Het
faillissement van de Amerikaanse toeleverancier van auto-onderdelen Delphi, die
10 % van de wereldmarkt van katalysatoren in handel heeft, is voor Umicore
op termijn wellicht een goede zaak, maar in eerste instantie zal het verlies van
deze klant de groep geld kosten (maximaal 0,34 EUR per aandeel). Voor de
twee andere activiteiten van de groep klaart de hemel op. De zinkdivisie
(raffinage en verwerking) die een grondige herstructurering achter de rug
heeft, begint profijt te halen uit de recente hausse van de zinkprijs. Wat de
geavanceerde materialen betreft, is het goede nieuws het feit dat het
ritme waartegen de voorraden herlaadbare batterijen bij de klanten worden
afgebouwd, vertraagt. We verhogen onze ramingen van de winst per aandeel voor
2005 van 4,70 naar 5,12 EUR en voor 2006 van 5,40 naar 6,05 EUR.
Koers op het moment van de analyse : 83,15 EUR
De Belgische groep Umicore is
gespecialiseerd in de verwerking van geavanceerde materialen (herlaadbare
batterijen…) en edele metalen (catalysatoren, …). Ook actief in de zinksector.
|
