|
Fortis (19 mei 2006)
Het is het
moment om te kopen
Beter eerste kwartaal dan verwacht, mooie vooruitzichten lonende
internationale expansie, bereidheid tot een alliantie en goedkoop aandeel.
Fortis heeft beleggers heel wat te bieden.
KOPEN.
In het eerste kwartaal lag de winst per aandeel
24,8 % hoger dan een jaar eerder (de meerwaarde op de begin 2005 verkochte
dochter Assurant buiten beschouwing gelaten). In de verzekeringen steeg
de winst met 11,1 % en in de bankpoot met
30,8 %. wat meer was dan verwacht (succesvolle reclamecampagnes in de
retailbank, stijging van de activiteit in de tak vermogensbeheer en weinig voorzieningen).
En de
vooruitzichten blijven goed. In de bankpoot zal de winst op een hoog peil
blijven (ook al zal het effect van de promotiecampagnes afnemen) en op
groepsniveau zal de winst ondersteund worden door de expansie in het buitenland
(overnames in consumentenkrediet en in leasing in Europa, joint ventures in
verzekeringsbankieren in Europa en Azië). Tegen 2009 zouden de buitenlandse
activiteiten voor 30 % tot de winst moeten bijdragen, tegen 20 % nu.
Om die internationale expansie te versnellen zou Fortis elke kans op een
alliantie met een partner van enige betekenis met beide handen grijpen.
We
trekken onze raming van de winst per aandeel voor 2006 op van 3,19 tot
3,61 EUR en voor 2007 van 3,50 tot 3,94 EUR.
Koers op het moment van de analyse : 27,19
EUR
De
Belgisch-Nederlandse bankverzekeraar Fortis is vooral actief in de
Benelux en wil zijn model van bankverzekeringen zowel in de rest van Europa
als in Azië ontwikkelen.
|
