Pfizer (03 jul 2006)
In het kader van de verdere rationalisering heeft de
groep de divisie vrije geneesmiddelen tegen een goede prijs van de hand gedaan.
Het aandeel is goedkoop.
KOPEN.
De Amerikaanse farmagigant stoot zijn vrije geneesmiddelen
af, een weinig strategische activiteit die slechts 8 % van de omzet
genereert. Ze was in de portefeuille terecht gekomen via de talrijke overnames
die de groep de laatste tijd gedaan heeft in de wedloop naar de eerste plaats op
de markt van geneesmiddelen op recept. Zo slorpte ze haar concurrenten
Pharmacia en Warner-Lambert op (ten einde de hand te leggen op verschillende
blockbusters, waaronder Lipitor, het meest verkochte medicament ter wereld) en
die twee laboratoria bezaten een kleine divisie vrije geneesmiddelen. Voor een
gigant als Pfizer stelde deze activiteit niet veel voor, maar voor labo’s die
daarvan hun kernactiviteit maken, was ze niet zonder belang. Ze werd dan ook de
inzet van een biedstrijd, op het einde waarvan het Amerikaanse
Johnson&Johnson met de buit aan de haal ging. De 13,5 miljard dollar (meer
dan verwacht) die Pfizer opstrijkt komt een al goed gevulde oorlogskas aandikken
die zal gebruikt worden voor de terugkoop van eigen aandelen (voor
17 miljard dollar over twee jaar). Wij verwachten voor dit jaar nog altijd
2 USD winst per aandeel en voor 2007 tippen we op 2,12 USD (vóór
uitzonderlijke kosten).
Koers op het
moment van de analyse : 23,47 USD
Het Amerikaans farmaceuticabedrijf
Pfizer, wereldwijd de nummer 1 voor geneesmiddelen op recept. Tot zijn meest
bekende geneesmiddelen behoren Aricept, Celebrex, Diflucan, Lipitor, Neurontin,
Norvasc, Viagra, Xalatan, Zithromax, Zoloft,
Zyrtec.
|
