DuPont (28 jul 2006)
De Amerikaanse chemiegroep blijft werken aan haar rendabiliteit
en aan de uitbreiding van haar gamma.
Het aandeel is correct gewaardeerd.
HOUDEN.
De cijfers voor het tweede kwartaal zijn
geruststellend: t.o.v. een jaar eerder steeg de omzet met 2 %, de winst per
aandeel met 12 % (op vergelijkbare basis). Die winststijging is deels te
danken aan de terugkoop van eigen
aandelen, maar toont ook aan dat
DuPont in staat is om de gestegen grondstoffenprijzen op te vangen door de
kosten te drukken en de verkoopprijzen op te trekken. Dat het dit ongestraft kan
doen, toont aan dat de kwaliteit van de producten uitstekend is (veel producten
met grote toegevoegde waarde). Toch moet DuPont proberen om de verkochte volumes
verder op te voeren en om hier en daar terrein terug te winnen (bijv. in de
agrochemie, waar dochterbedrijf Pioneer het moeilijk heeft tegen Monsanto). Tot
slot geven we u nog mee dat de groep werkt aan de uitbreiding van haar gamma en
bijvoorbeeld investeert in industriële biotechnologie (o.a. projecten in de
ziekenhuissector). We verwachten dat de tweede helft van dit jaar een stuk beter
wordt dan het tweede halfjaar van 2005 (productie-onderbrekingen door de hevige
orkanen). We laten onze prognoses voorlopig ongewijzigd: voor 2006 mikken we op
een winst per aandeel van 2,85 USD, voor 2007 tippen we op
3,20 USD.
Koers op het moment van de analyse : 39,77
USD
Dupont is een
Amerikaanse chemiegroep met diverse activiteiten : agrochemie, speciale
materialen, elektronica, verven & coatings.
|
