|
AstraZeneca (03 aug 2006)
Voorzichtigheid blijft
geboden
Mooi kwartaalresultaat en goede vooruitzichten voor de
sterproducten. Maar de groep moet ook nog een recent overgenomen bedrijf
integreren en voelt de druk van de generische geneesmiddelen. Daarom blijven de
winstprognoses ongewijzigd. Het aandeel is correct
gewaardeerd.
HOUDEN.
De groep haalde opnieuw mooie cijfers in het tweede kwartaal.
Bij gelijke wisselkoersen steeg de omzet met 10 %. Dat was te danken aan vijf
stermedicamenten waarvan de verkoopcijfers met 20 % stegen. Dank zij een
striktere kostenbeheersing steeg de bedrijfswinst met 19 %. De
winst per aandeel steeg met 38 %, vooral dank zij de geboekte meerwaarde op
de verkoop de Amerikaanse divisie die pijnstillers en producten voor anesthesie
maakt. Voor de vijf stermedicamenten verwachten we dat de verkoopcijfers nog
zullen stijgen. Voor Crestor is het groeitempo al aanzienlijk toegenomen en de
groep heeft nu ook de toestemming gekregen om Symbicort in de Verenigde Staten
te verkopen. Toch verandert het management niets aan zijn winstprognoses voor
2006. Die voorzichtigheid is enerzijds ingegeven doordat er ook een generisch
alternatief voor Toprol (tegen hartproblemen; ±7 % van de omzet) op de
markt komt en anderzijds omdat in de tweede jaarhelft de kosten in de
boeken komen voor de integratie van het biotechbedrijf CAT.
Ook wij behouden
daarom voor 2006 onze winstverwachting van 201 pence per aandeel.
Koers op het moment van de
analyse : 3 210 pence
AstraZeneca is één van de 10
grootste farmagroepen ter wereld, in 1999 ontstaan door de fusie van Astra
(Zweden) en Zeneca (UK).
|
