BT Group (07 aug 2006)
Telecomoperator
De Britse operator kampt met verwoede concurrentie. Het
aandeel is riskant maar tegen de huidige koers mag u nog altijd een gokje
wagen.
KOPEN.
In het eerste kwartaal (BT sluit zijn boekjaar af op
31/03) zette de groep een genuanceerd resultaat neer. Bij een omzetstijging op vergelijkbare
basis van 3 % steeg de winst per aandeel met 24 %, vooral omdat
de financiële lasten daalden. Daar staat tegenover dat de toename van
de verkoopcijfers in telefonie iets vertraagde in vergelijking met het vorige
kwartaal. Dat komt vooral door de agressieve strategie van een aantal concurrenten die
telefoondiensten op internet aanbieden met daarbij gratis toegang tot
hogesnelheidsinternet. BT reageert echter strijdlustig. Zo kondigde de groep
eerder al aan dat ze in de herfst een hoogwaardige televisiedienst op internet
zal aanbieden. Nu besliste BT om de tarieven voor traditionele telefonie drastisch
te verlagen en om massaal promotie te voeren voor zijn telefoonaanbod
op internet. De concurrentiestrijd lijkt dus nog feller te worden en
het aandeel blijft riskant, maar het biedt wel een mooi dividendrendement (3,7 % netto
voor de Belgische belegger). Voor het huidige en het volgende
boekjaar tippen we respectievelijk op een winst per aandeel van 18,40 pence
en 19,60 pence.
Koers op het
moment van de analyse : 246,25 p.
|
