|
ENI (22 sep 2006)
Akkoord met Gazprom
rond
Het akkoord met het Russische Gazprom dat tussen dit en
15 oktober ondertekend wordt, biedt ENI een uitstekende kans om zijn divisie
Exploratie en Productie te verstevigen.
Het aandeel blijft correct
gewaardeerd.
HOUDEN.
De kogel is door de kerk : het Italiaanse ENI krijgt toegang tot
de Russische olie- en gasvelden en in ruil daarvoor doet het Russische Gazprom
zijn entree in Italië, de tweede belangrijkste invoerder van Russisch gas in
Europa. Dit akkoord (waarvan de modaliteiten nog niet gekend zijn) past volledig
in de strategie van ENI dat de omvang van zijn divisie Exploratie en
Productie op middellange termijn tot op het niveau van de grote
petroleummaatschappijen wil tillen teneinde zijn rendabiliteit op te krikken.
Met een jaarlijkse verwachte groei van 4 % tussen 2005 en 2009 (daarna
+3 % tot in 2012) en een hernieuwingspercentage van de bewezen reserves van
meer dan 100 % moet de Italiaanse groep op andere gebieden niet onderdoen
voor de tenoren van de sector. In het tweede kwartaal plukte ENI opnieuw de
vruchten van dit dynamisme en uiteraard ook van de hoge olieprijzen : de winst
per aandeel lag 22 % hoger dan een jaar geleden. Als teken van vertrouwen
in de toekomst wordt het halfjaarlijks dividend met 33 % verhoogd. Voor
2006 ramen we de winst per aandeel op 2,85 EUR en voor 2007 verwachten we
2,65 EUR.
Koers op het moment
van de analyse : 22,98 EUR
De Italiaanse groep ENI is actief in
olie (exploratie en productie, raffinage en distributie, petrochemie) en gas
(transport en distributie)en produceert ook
elektriciteit.
|
