|
Iris (29 sep 2006)
Blijft
groeien
De resultaten over het eerste halfjaar waren goed, conform onze
verwachtingen. Mooie vooruitzichten, maar het aandeel blijft correct
gewaardeerd.
HOUDEN.
Het eerste halfjaar is dan misschien
minder significant dan het tweede (concentratie van de verkoop en van de
implementatie van projecten bij klanten gedurende de laatste maanden van het
jaar), dat neemt niet weg dat de resultaten over het eerste semester van Iris
zeer goed waren. De omzet steeg weliswaar maar met 7,2 % (relatief minder
verkoop van weinig rendabele hardware), maar de bedrijfswinst
steeg met 21 % en dat ondanks de stijging van de lasten
(R&D-investeringen, marketingkosten, nieuwe aanwervingen). Gestimuleerd door
wisselkoerswinst en een iets lagere aanslagvoet is de winst per aandeel met
39 % gestegen tot 0,89 EUR. Rekening houdend met de in juli en
augustus gerealiseerde omzet, het orderboekje en de recente intensieve
prospectie bij de grote klanten aan wie Iris rechtstreeks levert, hebben we onze
winstraming voor 2006 lichtjes opgetrokken tot 2,32 EUR per aandeel
(+24,7 % t.o.v. 2005). De groep kan op een erg solide financiële situatie
bogen en zit momenteel op een berg cash van 12,4 miljoen euro
(7,80 EUR per aandeel), zodat ze haar verdere ontwikkeling moeiteloos kan
blijven financieren. Voor 2007 en 2008 rekenen we op 2,71 en 3,04 EUR
winst per aandeel.
Koers op
het moment van de analyse : 41,20 EUR
Het Belgisch
informaticabedrijf Iris ontwikkelt systemen en levert diensten voor het scannen,
beheren, archiveren en stockeren van documenten.
|
