De integratie van de overgenomen bedrijven verloopt prima. Dat is een goed teken in afwachting van de meer dan waarschijnlijke overname van BellSouth. Goedkoop aandeel, maar met een hoger dan gemiddeld risico. KOPEN.

 In het derde kwartaal kwam de winst per aandeel uit op 0,56 USD. Het cijfer was opnieuw beter dan verwacht, en lag liefst 47 % hoger dan in het 3de trimester 2005, toen het resultaat wel te lijden had onder zwaardere integratiekosten. De goede score is deels te danken aan de synergieën als gevolg van de recente overnames – en in dit verband verhoogt de groep nog haar verwachtingen – en deels ook aan de mobiele telefonie. Mede door het partnership met Cingular steeg de omzet van die divisie met 12 %, terwijl de winst verviervoudigde. Bovendien stijgen voor het eerst sinds lang weer de gemiddelde inkomsten per gebruiker. Gezien de vrij scherpe concurrentie op de Amerikaanse GSM-markt is dat een geruststellend teken. Dat de Amerikaanse concurrentieautoriteiten mild lijken aan te kijken tegen de voor november geplande overname van BellSouth, houdt wellicht in dat ze daarvoor het licht op groen zullen zetten. De enige valse noot in het derde kwartaal is de lichte vertraging in het belangrijke project van televisie op internet, maar dat is niet verontrustend. Zonder eenmalige elementen verwachten we in 2006 een winst per aandeel van 1,99 USD en in 2007 één van 2,29 USD.