Solvay (30 okt 2006)
De lichte ontgoocheling bij de farmaceutische producten wordt
gecompenseerd door de divisies chemie en kunststoffen, maar het aandeel is duur.
VERKOPEN.
Het derde kwartaal was minder goed dan het vorige, maar blijft
wel degelijk (winst per aandeel +5 %). In de divisie chemie
steeg de omzet met 6 % en het bedrijfsresultaat met 20 %, bij de kunststoffen klom de omzet 10 % hoger en het
bedrijfsresultaat 26 %. Voor deze activiteiten bleef de vraag
hoog en konden de verkoopprijzen worden opgetrokken. De divisie
farmaceutische producten ontgoochelde. Het aflopen van
de marketingrechten op Pantoloc (maag-darmproduct) werd niet gecompenseerd door
TriCor (fenofibraat of cholesterolverlagend middel). De omzet van de divisie
daalde met 4 % en het bedrijfsresultaat klom slechts 3 % hoger. De
groep mikt voor 2006 op een bedrijfsmarge van 17 % (t.o.v.
16 % voorheen), maar de grote uitdaging wordt om de nieuwe geneesmiddelen
gehomologeerd te krijgen. We rekenen nog altijd op een toename van de
afzetmogelijkheden voor de fenofibraten, maar zijn sceptisch voor Bifeprunox
(middel tegen schizofrenie). In de VS werd de homologatie aangevraagd, maar in
Europa wordt de commercialisering nog altijd vertraagd door bijkomende tests. We
verhogen niettemin onze winstramingen van 8,40 naar 9,20 EUR voor 2006, en
van 8,50 naar 8,80 EUR voor 2007.
Koers op het
moment van de analyse : 100,30 EUR
Solvay : Belgische groep, zowel
chemie (plastics, basischemie) als farmaceutica.
|
