Bereikt voor 2007 verwachte marge 

Randstad doet het beter dan zijn concurrenten en de rendabiliteit stijgt sneller dan verwacht. Het aandeel blijft evenwel duur.
VERKOPEN.

De omzet klom in het derde kwartaal 18 % hoger, sinds begin dit jaar 20 % (zonder acquisities). In Nederland, waar de groep marktleider is, stijgt de omzet marktconform (+16 %) en blijven de kosten onder controle. In het UK versnelt de groei (+10 %), net zoals op een aantal markten die momenteel in volle ontwikkeling zijn (o.a. Duitsland +44 %). Voor het 4de kwartaal lijkt die opwaartse trend zich te bevestigen en Randstad verwacht een winstgroei van minstens 30 %. Voor heel 2006 moeten de marges o.i. kunnen uitkomen op 5,1 %, een cijfer dat door Randstad voor het laatst werd gehaald in 1999 en dat nu de doelstelling voor 2007 was. Randstad doet het dus uitstekend en we verhogen onze winstraming voor 2006 van 2,75 naar 2,90 EUR. De komende jaren zal de groep voordeel halen uit de verdere ontplooiing van haar meer winstgevende gespecialiseerde activiteiten, die nu al goed zijn voor 30 % van de omzet (t.o.v. 20 % in 2002). Wellicht bevindt Randstad zich momenteel op een hoogtepunt en zit er ook een conjunctuurvertraging aan te komen. Marges van boven de 5 % moeten haalbaar blijven, maar vanaf volgend jaar zal de winstgroei waarschijnlijk afnemen. Voor 2007 tippen we op een winst per aandeel van 3,15 EUR.