|
Barclays Bank (29 nov 2006)
Op weg
naar mooie winststijging
Barclays bevestigt na het overzicht over het
derde kwartaal de mooie winstverwachtingen voor 2006. Goedkoop aandeel met
brutodividendrendement van 4,4 %.
KOPEN.
Na een blik op de cijfers over het derde kwartaal
blijven we voor 2006 tippen op een winststijging met 16,8 % tot
63,52 p. per aandeel. De voorzieningen voor verliezen op kredieten
via kredietkaarten en hypothecaire kredieten wegen weliswaar op de winst
van de Britse retailactiviteiten, maar de hoge omzetvolumes en de goed onder
controle zijnde kosten na een herstructurering compenseren dat. In de
activiteiten als zakenbank en in vermogensbeheer blijven de kosten hoog, vooral
als gevolg van de expansie in de Verenigde Staten en in Azië, maar die
groeistrategie leidt wel tot uitstekende prestaties. Barclays is immers aanwezig
in regio’s met een sterk groeipotentieel en richt zich als zakenbank op de meest
rendabele niches zoals deviezen, grondstoffen, en afgeleide en gestructureerde
producten. Daardoor heeft Barclays bij beursoprispingen minder last van
maagzuur dan de concurrenten. Ook de buitenlandse retailactiviteiten dragen
steeds meer tot de winst bij, vooral via de geslaagde integratie van de
Zuid-Afrikaanse bank Absa. Via interne en externe groei moet Barclays er
normaal tegen 2009 in slagen 50 % van de winst uit buitenlandse activiteiten te
halen, tegenover 40 % nu. Voor 2007 tippen we op een winst per aandeel van 68,44
pence.
Koers op het moment van de analyse :
676,50 pence
Barclays is een Britse retailbank die wil groeien via
diversificatie in activiteiten als zakenbank en in vermogensbeheer en die mikt
op internationale expansie.
|
