Diageo (11 dec 2006)
Net zoals het management behouden we ons vertrouwen in de
toekomst, maar na de langdurige koersklim is het aandeel nu correct gewaardeerd.
Niet meer
kopen.
HOUDEN.
De sterkedrankengigant heeft er weer een
goed kwartaal opzitten en bevestigt zijn doelstellingen voor het lopende
boekjaar 2006/2007 (einde 30/06).
Diageo mikt op een interne groei van 6 % en een
stijging van het
bedrijfsresultaat met 7 %. De groep rekent daarbij vooral op de VS,
waar ze het voorbije kwartaal opnieuw marktaandeel won. Veel Amerikaanse
consumenten verkiezen steeds vaker sterkedranken boven bier. In Europa is de
marktsituatie nog altijd minder gunstig, onder meer omdat de wetgeving i.v.m.
alcohol in sommige landen strenger is geworden (beperking van de publiciteit en
strengere straffen voor te hoog alcoholgehalte in het bloed in Frankrijk, hogere
accijnzen in Ierland).
De dynamische markten in Azië en Latijns-Amerika
zullen de komende jaren wellicht steeds meer hun rol als groeimotor gaan
vervullen en ze zullen dus gaandeweg een groter deel van de groepswinst
genereren.
We geloven dan ook Diageo in staat moet zijn om zijn
doelstellingen te realiseren en we handhaven onze winstramingen voor dit
boekjaar op 55,81 pence per aandeel. Voor 2007 mikken we op 62,30 p. De koersstijging
van de voorbije maanden zet ons wel aan tot enige
voorzichtigheid.
Koers op het moment van de
analyse : 985,50 pence
Grootste producent ter wereld van
sterkedranken, met meer dan 150 merken, waaronder de Smirnoff, J&B , Johnnie
Walker, Guinness, Bailey's, Captain Morgan. Aanwezig in 180 landen met meer dan
23 000 werknemers. Zijn grootste klanten : de distributiegroepen
Wal-Mart, Tesco, Metro, Carrefour…
|
