Cadbury Schweppes (18 dec 2006)
Verwacht
winstgroei in 2007
De Britse specialist van snoepgoed en niet-alcoholische dranken
heeft wat probleempjes, maar die vormen geen bedreiging voor de groep die kan
bogen op bekende merknamen. Goedkoop aandeel.
KOPEN.
De groep heeft zopas beklemtoond dat de
resultaten over 2006 ondanks enkele wolkjes aan de hemel aan de verwachtingen
zullen beantwoorden. Eerst was er het feit dat er in Groot-Brittannië
chocoladerepen uit de rekken moesten gehaald worden wegens een besmetting met
salmonella. Een tegenslag die de groep zowat 30 miljoen pond zou kosten, terwijl
er oorspronkelijk een voorziening van 20 miljoen aangelegd was. Voorts werden er
in de Nigeriaanse divisie onregelmatigheden in de boekhouding ontdekt die een
uitzonderlijke last van 20 à 25 miljoen pond ten gevolge hebben. De invloed op
de bedrijfsmarge 2006 zal echter beperkt blijven want de
Nigeriaanse dochter genereert maar 1 % van de groepswinst. En voor 2007
ziet het er goed uit : de voor eind januari geplande introductie van de kauwgum
Trident in het VK zal Cadbury volgens ons niet alleen in staat stellen om de
huidige verzwakking van de Britse markt te compenseren, maar ook om volgend jaar
opnieuw met winstgroei aan te knopen. We laten onze (voorzichtige) winstprognose
voor 2006 op 27,65 pence per aandeel en voor 2007 mikken we op
29,02 pence (+5 %).
Koers op het moment van
de analyse : 540,00 pence
Britse groep, grootste
snoepfabrikant ter wereld (Trident, Stimorol, Lion, Crispy Crunch, Mentos…) en
nummer 3 voor niet-alcoholische dranken (Schweppes, 7 UP, Canada Dry,
Sunkist…).
|
