|
Eli Lilly (01 feb 2007)
Bemoedigende vooruitzichten
De verkoopcijfers over het vierde kwartaal waren bemoedigend en
de kostenverminderingen zullen de rendabiliteit op middellange termijn
verbeteren. Correct gewaardeerd.
HOUDEN .
In het vierde kwartaal lag de winst
per aandeel 5 keer lager dan een jaar eerder, maar dat was uitsluitend te wijten
aan éénmalige elementen : 0,42 USD per aandeel om klachten in verband
met het stergeneesmiddel Zyprexa (schizofrenie) in der minne te regelen en
0,31 USD per aandeel als gevolg van sluitingen in Europa en het stopzetten van
een uitbreidingsplan in de VS (rationalisering die tegen 2008 zowat
0,70 USD per aandeel vóór belastingen aan besparingen moet opleveren). Zonder
die uitzonderlijke lasten zou de winst per aandeel met 6 % gestegen
zijn dankzij de (opnieuw) gestegen verkoopcijfers voor Zyprexa (+12 %) en
voor de recent gelanceerde geneesmiddelen (+41 %). Voor deze laatste wordt in 2007 een
nieuwe stijging verwacht, onder meer dankzij nieuwe toepassingen voor het antidepressivum
Cymbalta en een doorgedreven reclamecampagne voor de potentiepil Cialis. Indien
de Zyprexacijfers dit jaar op peil blijven moet de bovenkant van de voorgestelde
winstvork (3,55 USD per aandeel of +5 %) zeker haalbaar zijn.
Voor
2008-2010 mikt de groep op ±10 % winstgroei per jaar. Ze rekent daarbij op
de homologatie van een belangrijk geneesmiddel. De aanvraag daartoe wordt in de
tweede helft van het jaar verwacht.
Koers op het moment van de analyse :
54,12 USD
Amerikaanse farmagroep, nr. 12 in de wereld.
Vooral actief op het vlak van het centrale zenuwstelsel, diabetes en oncologie.
Nieuwe geneesmiddelen moeten de afhankelijkheid van de verkoop Van Zyprexa
geleidelijk verminderen.
|
