Diageo (23 mrt 2007)
Het management van de Britse sterkedrankenspecialist blijft
optimistisch, ondanks de inkrimping van de activiteit. Het aandeel is correct
gewaardeerd.
HOUDEN.
Hoewel de omzet vertraagde in de eerste
helft van het lopende boekjaar dat op 30/06/07 afgesloten wordt, heeft Diageo
zijn vooruizichten voor het volledige jaar naar boven herzien : dankzij de
uitstekende prestatie op het Amerikaanse continent zou het bedrijfsresultaat met
8 % en niet met 7 % groeien (zonder overnames en wisselkoerseffecten). Globaal gezien is de omzetgroei in de
eerste helft van het boekjaar 2006/07 nochtans vertraagd : de interne groei
bedroeg slechts
4 %, en dat voor de traditioneel beste maanden van het jaar.
Wellicht
zal Diageo dit boekjaar dan ook niet de 6 % interne groei halen waar de
groep tot nu toe op mikte. De oorzaak moet gezocht worden bij de daling van de
verkochte volumes in Europa waar Diageo er niet in slaagt om het tij te keren,
terwijl het nog altijd zijn belangrijkste afzetmarkt is. (meer dan 40 % van
de omzet).
We zijn dan ook voorzichtiger dan het management en laten onze
winstraming ongewijzigd voor het lopende boekjaar op 55,81 pence. Voor het boekjaar 2007/08 tippen we op
62,26 pence.
Koers op
het moment de l'analyse : 1002,50 pence
Diageo is de
grootste producent ter wereld van sterkedranken, met meer dan 150 merken,
waaronder de wodka Smirnoff, de whisky’s J&B en Johnnie Walker, het bier
Guinness, de likeur Bailey's, de rum Captain Morgan.De groep is aanwezig in 180
landen en stelt meer dan 23 000 mensen r te werk. Zijn belangrijkste
klanten zijn de grote distributiegroepen Wal-Mart, Tesco, Metro,
Carrefour…
|
