|
Zetes (23 mrt 2007)
Mikt op 30%
meer omzet in 2007
De overname van Peak zorgt voor een mooie omzetgroei, maar
weegt voorlopig op de rendabiliteit. In de personenauthenticatie blijft het
uitkijken naar een groot project. Duur aandeel.
VERKOPEN.
Ondanks het wegvallen van het belangrijke
contract in Congo bleven de omzet (-1,5 %) en de winst (+1,3%; 0,83 EUR per aandeel)
min of meer op peil, conform onze (neerwaartse bijgestelde) verwachtingen. Het
nettodividend wordt gehandhaafd op 0,225 EUR. Voor 2007 rekent de groep
erop dat de omzet, buiten eventuele nieuwe overnames en buitengewone projecten,
met ruim 30 % zal stijgen, o.m. dankzij het eind 2006 overgenomen Peak
Europe (goederenidentificatie. Ook de beoogde (lichte) stijging van de
winstmarge lijkt ons haalbaar. Peak maakte de groep immers tot marktleider in 8
van de 11 landen waar ze aanwezig is. Wat zijn expansie betreft kijkt Zetes uit
naar nieuwe overnames in Frankrijk en wil het dit jaar ook voet aan de grond
krijgen in Scandinavië (Denemarken). De afdeling personenauthenticatie haalde
onlangs een contract binnen voor identiteitskaarten in Portugal en voor de
biometrische registratie van kiezers in Togo. Daarnaast zitten er nog 17
mogelijke projecten in de pijplijn. O.m. wegens de lagere winstmarges bij Peak
verlagen we onze raming voor 2007 van 1,50 naar 1,27 EUR per aandeel en
voor 2008 van 1,63 naar 1,48 EUR.
Koers op
het moment de l'analyse : 22,85 EUR
Zetes is de
Belgische maar in Europa toonaangevende specialist in systemen voor automatische
goederenidentificatie en elektronische
personenauthenticatie.
|
