|
HSBC Holdings (28 mrt 2007)
2007 beter maar nog steeds
moeilijk
Getroffen door de vastgoedcrisis in de VS, maakte HSBC
een teleurstellend resultaat 2006 bekend. Ook 2007 zal nog moeilijk zijn maar de
groep heeft genoeg troeven in handen om er opnieuw bovenop te komen.
Goedkoop
aandeel.
KOPEN.
De winst per aandeel steeg in 2006 slechts met 3,1 %. Dat
was door het uit de pan swingen van voorzieningen voor verliezen op
kredieten als gevolg van de explosieve toename van hypotheken verstrekt aan
gezinnen met lage inkomens die in gebreke bleven met de aflossing ervan. In 2007
zou dit probleem nog aanhouden en de winstgroei drukken maar weliswaar in
mindere mate gezien de groep besliste te stoppen met dit type kredieten, ze de
directie van haar Amerikaanse dochter verving en er de controle versterkte.
Hoewel de winstgroei zal vertragen, blijft deze op het appel dankzij de
groeimarkten in Latijns-Amerika, Azië en het Midden-Oosten die ±47 % van de
winst leveren. De groep zal bovendien haar expansie blijven voortzetten zowel intern als door acquisities. De
overname van een grote groep in Europa valt niet uit te sluiten want de sector
is er momenteel globaal genomen goedkoop terwijl sommige potentiële prooien goed
vertegenwoordigd zijn in groeiregio’s zoals centraal- en Oost-Europa waar HSBC
nauwelijks aanwezig is. We blijven dus vertrouwen hebben. Het volgende dividend
biedt een brutorendement van ±5,4 % en we verwachten een winst per aandeel
van 84,08 p. in 2007 en van 93,84 p. in 2008.
Koers op het
moment van de analyse : 884,50 pence
De Chinees-Britse bankgroepHSBC is de
derde grootste ter wereld; ze zet de diversificatie van haar inkomsten en
winsten voort zowel geografisch als qua activiteiten.
|
