|
Delhaize (30 mrt 2007)
Verkoopt drogisterijketen
Di
Delhaize blijft erg goed boeren. De doelstellingen zijn
ambitieus maar o.i. perfect haalbaar. Het aandeel is op het randje van duur,
maar met het oog op de consolidatiebeweging in de sector mag het in portefeuille
blijven.
HOUDEN.
Hoewel de omzet in 2006 met 4,8 % steeg, daalde de winst
met 3,6 % tot 3,71 EUR per aandeel, iets onder onze verwachtingen. De
winstdaling was echter geheel te wijten aan waardeverminderingen op de
(afgestoten) Tsjechische activiteiten. Als we hier geen rekening mee houden is
de winst met ruim 12 % toegenomen. Het nettodividend wordt opgetrokken tot
0,99 EUR (+10 %). Voor 2007 blijft de groep erg optimistisch. Ze is
van plan om dit jaar zo’n 100 nieuwe winkels te openen en kijkt uit naar
eventuele kleinere overnames die knowhow binnenbrengen of die haar toegang geven
tot een nabije markt. Over een eventuele fusie met Ahold laat de distributeur de
beleggers in het ongewisse. Hij maakte daarentegen wel bekend dat de Belgische
drogisterijketen Di (132 winkels) verkocht wordt. De operatie zal een kleine
meerwaarde opleveren, maar verder nauwelijks invloed hebben op de resultaten.
Voor heel het jaar mikt de groep alvast op een stijging van de omzet van 4 à
5,5 % en van de winst tussen 8 en 12 %. Wij houden onze winstramingen
voor 2007 ongewijzigd op 4,78 EUR per aandeel. Voor 2008 mikken we op
5,07 EUR (voorheen 5,09 EUR).
Koers op
het moment van de analyse : 68,92 EUR
De Belgische
voedingsdistributeur Delhaize is met ruim 2600 winkels actief in België,
Luxemburg, Duitsland, Griekenland, Roemenië, Indonesië en de VS die voor ruim
70 % van de omzet instaan.
|
