Waste Connections (07 mei 2007)
Resultaten
beter dan verwacht
Door de goede kwartaalresultaten en de positieve vooruitzichten
kunnen wij onze winstprognose voor dit jaar te verhogen.
Het aandeel is
correct gewaardeerd.
HOUDEN.
Voor het vierde kwartaal op rij kon Waste
Connections de prijs voor zijn diensten met meer dan 5 % verhogen, waardoor
de interne groei
in de eerste drie maanden van het jaar het
record van 8,7 % bereikte. De groep die deze prijsverhogingen gedeeltelijk
rechtvaardigt door de nog altijd hoge brandstofprijzen, haalt deze macht om zelf
de prijzen te bepalen of pricing power vooral uit zijn strategie op het vlak van geografische inplanting. De groep concentreert
zich inderdaad op landelijke en voorstedelijke gebieden in het westen
van de VS waar minder concurrentie is doordat de tenoren van de
sector de voorkeur geven aan de grote steden in het oosten van het land. Door
deze beperkte concurrentie kan Waste Connections zijn prijzen verhogen zonder de vraag
af te remmen. Voor het tweede kwartaal ziet het er even goed uit, aangezien
de prijzen andermaal met zowat 4,5 % zullen stijgen en twee nieuwe langetermijncontracten
die in de loop van het 1ste kwartaal afgesloten werden, de behandelde
volumes zullen doen toenemen. Een interne groei
van 8 à 8,5 % behoort de komende maanden dan ook tot de mogelijkheden.
We trekken onze winstraming voor dit jaar van 1,39 tot 1,46 USD per aandeel op.
Voor 2008, mikken op 1,65 USD.
Koers op
het moment van de analyse : 31,03 USD
Waste connections
is een Amerikaanse onderneming actief in de ophaling en –verwerking van vaste
afvalstoffen (metaal, papier, glas, organisch
afval…).
|
