Enel (15 jun 2007)
De Italiaanse elektriciteitsgroep wordt steeds internationaler
: ze verwerft 25 % van een Russische stroomproducent en lonkt naar de
Roemeense en Bulgaarse kernenergie. Correct gewaardeerd aandeel.
HOUDEN.
Enel komt als winnaar uit de strijd om een participatie van iets
meer dan 25 % in OGK-5, een Russische stroomproducent die vier thermische
centrales in diverse regio’s van het land bezit. Met deze overname zet de
Italiaanse groep die al aktief was in de Russische elektriciteitsdistributie,
haar eerste stappen in de lokale productie. Maar Enel is niet van plan zijn
expansie oostwaarts daarbij te laten. In Bulgarije heeft de groep een bod gedaan
op 49 % van de kerncentrale van Belene in aanbouw. In Roemenië rondt ze
binnenkort de overname van een elektriciteitsdistributeur af, heeft ze een bod
ingediend voor de bouw van de thermische centrale van Braila en maakt ze zich op
om op andere aanbestedingen in te schrijven, waarvan een belangrijke, voor de
afwerking van de thermonucleaire centrale van Cernavoda. In Spanje is de
verovering van Endesa slechts met enkele maanden uitgesteld (zou nog dit jaar
rond zijn). Een doordachte buitenlandse expansiestrategie die in het eerste
kwartaal al vruchten heeft afgeworpen, overeenkomstig onze verwachtingen. We
laten onze winstramingen voor 2007 en 2008 daarom ongewijzigd op 0,56 en
0,62 EUR per aandeel.
Koers op het moment van de analyse : 8,32
EUR
Enel is de grootste
Italiaanse elektriciteitsbedrijf, actief in Europa, Oost-Europa, Noord- en
Zuid-Amerika, ook de tweede grootste gasdistributeur van Italië
en bovendien actief in duurzame energie.
|
