|
BCP (22 jun 2007)
Advieswijziging
Gestimuleerd door de hoop op een overnamebod klom
het aandeel sinds begin mei ongeveer 30 % hoger. Het aandeel is duur. Het
ogenblik is aangebroken om uw winst binnen te rijven.
VERKOPEN.
In mei vestigde het mislukken van het bod van BCP op zijn
landgenoot en concurrent BPI de aandacht op een aantal meningsverschillen tussen
de aandeelhouders en binnen de beleidsorganen. Meteen kreeg BCP opnieuw het
statuut van overnameprooi in het kader van de consolidatie van de Europese
banksector. Dat verhoogde het speculatieve karakter van het aandeel dat prompt
aan een steile klim begon. Tegenover 7 mei steeg de koers met 29,9 %. De
winst sinds begin 2007 bedraagt daarmee 41,1 %, terwijl de index van de
Europese banksector in die tijdspanne slechts 1,7 % hoger ging.
Maar het
mislukken van het bod mag de groep dan kwetsbaarder gemaakt hebben en de kans op
een overname hebben doen toenemen, feit is dat er zich tot nu toe geen enkele
kandidaat-koper heeft gemeld. Mogelijk worden ze afgeschrikt door de hoge
beurswaarde van het aandeel die een eventuele raider tot een fikse financiële
inspanning zou verplichten. We vinden de beurskoers overdreven en raden u dan
ook aan om uw aandelen te verkopen. Onze ramingen van de winst per aandeel
blijven intussen onveranderd op 0,23 EUR voor 2007 en 0,26 EUR voor 2008.
Koers op het moment
van de analyse : 3,95 EUR
|
