|
DuPont De Nemours (01 aug 2007)
Gewijzigd
advies
De beurzen hebben de aankondiging van een teleurstellend resultaat te
streng bestraft en het aandeel is goedkoop geworden.
KOPEN.
De winst per aandeel bleef stabiel (1,05 USD) als gevolg
van de vertraging van de Amerikaanse bouw- en autosector én van de stijging van
de grondstoffenprijzen. Maar vooral de divisie agrochemie stelde teleur. Hoewel
maïszaad in de lift zit door de stevige Amerikaanse vraag naar de biobrandstof
ethanol,
steeg de bedrijfswinst van de divisie niet. Volgens de groep is dat te
wijten aan de terugval van de verkochte volumes soja en aan de investeringen in
biotechnologie, die een kostprijs van 0,04 USD per aandeel
vertegenwoordigen. De 2de jaarhelft wordt niet gemakkelijk, maar DuPont behoudt
zijn doelstelling rond de winst per aandeel en rekent daarvoor op een verdere
productiviteitsstijging en op de versnelling van de
terugkoop van eigen aandelen. We behouden onze winstverwachting van 3,20 USD
per aandeel voor 2007 en verhogen onze verwachting voor 2008 van 3,40
tot 3,45 USD per aandeel. Voor de langere termijn zal de groep haar groei
verzekeren via de agrochemie, waarin ze nog steeds investeert (biobrandstoffen,
genetisch gewijzigde zaden) maar ook via haar aanwezigheid in groeilanden
(Oost-Europa, China,…) en via het beperken van de kosten. Tot slot biedt
het aandeel een dividendrendement van ± 3 %).
Koers op het moment van
de analyse : 46,73 USD
Dupont is een Amerikaanse chemiegroep
met 5 activiteiten : agrochemie, verven & oppervlaktebehandeling ,speciale
materialen, bescherming, elektronica.
|
