|
Waste connections (04 aug 2007)
Aangename
verrassing
De kwartaalresultaten overtreffen onze verwachtingen en
de perspectieven zijn goed. We verhogen onze winstverwachtingen. Het aandeel
blijft echter correct gewaardeerd.
HOUDEN.
In het tweede trimester pakte de Amerikaanse
specialist in de behandeling van vast afval opnieuw uit met betere resultaten
dan we hadden verwacht. De omzet steeg met 16,5 %, (waarvan 11,4 % via
interne groei). De groep slaagt
er nog steeds in, om dank zij haar geografische inplanting in landelijke en
voorstedelijke gebieden waar de concurrentie minder sterk is, de hogere kosten,
met name die van de brandstof, door te rekenen in de verkooprijs (+4,7 % in
het afgelopen kwartaal). In het tweede kwartaal steeg het behandelde volume met
5,3 %, dankzij twee nieuwe langetermijncontracten waarvan de uitvoering in
de loop van het eerste trimester is gestart. Door dit alles kon de groep de
rentabiliteit stevig opkrikken. De winst per aandeel kwam uit op 0,37 USD,
30 % meer dan het vorige kwartaal en 0,03 USD meer dan was verwacht.
Ook de perspectieven ogen goed, want de groep verwacht voor het lopende
trimester een interne groei van minstens 9 %. Zonder recurrente elementen
verhogen we dan ook onze winstverwachting voor 2007 van 1,46 USD tot
1,49 USD per aandeel. Voor 2008 verwachten we een winst per aandeel van
1,66 USD.
Koers op het
moment van de analyse : 31,17 USD
Waste Connections is een Amerikaanse
onderneming actief in de ophaling en –verwerking van vaste afvalstoffen (metaal,
papier, glas, organisch afval…).
|
