|
Picanol (03 sep 2007)
Een rijzende
ster ?
Nu de groep weer op het goede spoor zit, trekt ze de kaart van
verdere optimalisatie en diversificatie. O.i. een prima strategie die haar
minder afhankelijk maakt van de cycli van de weefmachinebusiness en die de
winsten gevoelig kan oppeppen. Goedkoop aandeel.
KOPEN.
Picanol kon de goede start van het jaar doortrekken. Zo werden
er in de eerste jaarhelft in totaal 5 % meer weefgetouwen verkocht en steeg
de omzet met 4 %. De winst dikte zelfs met 48,7 % aan tot
1,01 EUR per aandeel. Dat zijn opmerkelijke prestaties gezien de extreem
moeilijke marktomstandigheden (zwakke yen, Japanse concurrentie). Dat was
ondermeer te danken aan de doorgevoerde operationele verbeteringen en
gerealiseerde kostenbesparingen en aan de sterke prestaties van de
wisselstukkenafdeling (dienst na verkoop) en de nevenactiveiten (gieterij
Proferro en PsiControl Mechatronics) die Picanol in het kader van zijn
diversificatiestrategie verder wil uitbouwen. Naast de focus op
internationalisering (o.m. India) zullen er de komende jaren dus ook heel wat
investeringen op stapel staan en zijn nieuwe overnames niet uitgesloten. Hoewel
de directie erg voorzichtig blijft en haar eerdere jaarprognoses “slechts”
herhaalt, trekken wij toch onze winstramingen per aandeel op van 0,80 naar
1,36 EUR voor 2007 en van 1,52 naar 1,73 EUR in 2008. Voor 2009 tippen
we op 2,00 EUR.
Koers op het moment van de analyse : 15,10
EUR
Met fabrieken in
België, Duitsland en China behoort het Ieperse Picanol tot de belangrijkste
bouwers van weefgetouwen ter wereld. De groep investeert veel in onderzoek &
ontwikkeling en is gespecialiseerd in hoogtechnologische
weefmachines.
|
