Kraft Foods (08 okt 2007)
Verkoopt twee
merken van drank
Kraft gaat zijn niet-strategische activiteiten van de hand
doen, een stap in het herstelplan om de groei op gang te zwengelen. Het aandeel
is goedkoop.
KOPEN.
Vorige week maakte de groep bekend dat ze
twee merken van dranken (Veryfine en Fruit2O) binnenkort aan Sunny Delight
Beverages verkoopt. Deze operatie past in het nieuwe businessplan dat de
directie in maart laatstleden ontvouwde toen Kraft de band doorsneed met haar
toenmalige moedermaatschappij Altria. In de hoop de groei weer op gang te
zwengelen gaat de groep zich in de toekomst meer toeleggen op haar sterkste
merken – en dat zijn nu eenmaal voedingsproducten – en de weinig
rendabele namen of de producten met een te klein marktaandeel afstoten.
Strategisch gezien juichen wij de verkoop van de twee
drankenmerken toe omdat het een bewijs is van het dynamisme van het management,
maar op financieel vlak zal ze de winst dit jaar voor 0,03 USD negatief
beïnvloeden. Aangezien de geplande inkoop van eigen aandelen
dit gemakkelijk kan opvangen,
laten we onze winstramingen echter onveranderd op 1,56 USD per aandeel
voor 2007 en op 1,74 USD voor 2008.
Koers op het moment van de analyse : 34,30 USD
Kraft is een
Amerikaanse voedingsgigant; met een omzet van meer dan 36 miljard
dollar, na Nestlé wereldwijd de nummer twee. (Snacks zijn goed voor zowat 29 %
van de omzet (koekjes, zoetwaren en chocolade, zoute snacks), kaas
vertegenwoordigt 19 % van de omzet, bereide maaltijden 16 % en mayonaise &
dressings 15 %. Daarnaast is Kraft ook een sterke speler op de drankenmarkt
(hoofdzakelijk koffie).
|
