Iris (08 okt 2007)
Het ziet er
goed uit voor 2007 en 2008
Het eerste halfjaar was nog beter dan verwacht. De groep loopt
duidelijk vooruit op haar doelstellingen 2007. Het aandeel is correct
gewaardeerd.
HOUDEN.
Dankzij de onverhoopt sterke stijging van de marges, presteerde
de groep in het eerste halfjaar met een winststijging van 57 % nog beter
dan we dachten. We hadden onze verwachtingen nochtans al opwaarts bijgesteld
toen de omzetcijfers eind augustus bekend werden gemaakt. Toen trokken we onze
winstraming voor het hele jaar met iets meer dan 4 % op. Dat cijfer laten
we nu onveranderd op 2,76 EUR per aandeel. Volgens ons zal de tweede
jaarhelft in de lijn van de eerste liggen. We verwachten immers een forse
toename van de kosten. Behalve de massale aanwervingen sinds het begin van het
jaar (personeelsbestand +30 %) en de vormingen die daarmee gepaard gaan
staat de groep voor zware marketinguitgaven nu ze een rits nieuwigheden op de
markt brengt (IRISCard 4, IRISCapture for Invoices 8.5…). De vruchten daarvan
zal ze pas in 2008 plukken. Voor volgend jaar hebben we onze winstprognose van
3,05 naar 3,20 EUR per aandeel opgetrokken. De belangstelling voor
documentenbeheer zit ongetwijfeld in de lift en de komende jaren zou de groei
van de markt naar verwachting versnellen (gemiddeld +19 % per jaar tussen
dit en 2009). De vooruitzichten blijven dus goed.
Koers op het moment van de analyse : 51,14 EUR
Het Belgisch informaticabedrijf Iris ontwikkelt systemen en levert
diensten voor het scannen, beheren, archiveren en stockeren van
documenten.
|
