Fiat (29 okt 2007)
Negen maanden ononderbroken groei
Het kwartaalresultaat sluit aan bij de meest optimistische
verwachtingen. We trekken onze prognoses op.
Tegen de huidige koers is het
aandeel echter duur.
VERKOPEN.
De winststijging van 22 % in het 3de kwartaal
bewijst dat de groep gelijk had toen ze haar doelstellingen voor 2007 optrok.
Dankzij het succes van de nieuwe Fiat 500, de nieuwe Punto en de
nieuwe Bravo lagen de inkomsten van de autodivisie
17,3 % hoger dan een jaar geleden, wat hun groei over de eerste negen
maanden van het jaar op 13,5 % brengt. En ondanks de moeilijke situatie
van de autosector in Duitsland en in Spanje is Fiat erin geslaagd er
respectievelijk 22,1 en 3,4 % meer wagens te verkopen. In Brazilië, waar de groep
nog altijd de nummer 1 is, bracht ze in de eerste negen maanden van het jaar
31,8 % meer auto’s aan de man.
Het management lijkt overigens bereid om het
personeel in deze mooie resultaten te laten delen. Het beloofde een
onmiddellijke loonsverhoging in de hoop zo de stakingen te vermijden die voor de
periode van de hernieuwing van de contracten gepland waren. Een handelswijze die
bij de werknemers niet in de smaak leek te vallen.
Rekening houdend met de
stijging van de verkoopcijfers hebben we onze winstramingen voor 2007 en 2008
opgetrokken tot 2,02 en 2,36 EUR per aandeel.
Koers op het moment van
de analyse : 22,14 EUR
Ondanks de mooie prestaties van de eerste negen maanden
lijkt de koers van Fiat (vet, basis 100) het helse ritme van Volkswagen (fijne
lijn) niet te kunnen volgen.
Fiat is een Italiaanse groep actief
in wagens, vrachtwagens en landbouwmachines. Dank zij de vernieuwing van het
gamma is ze nu de vijfde grootste autoconstructeur in Europa met een
marktaandeel van 8,6 %.
|
