Solvay (29 okt 2007)
Na het slechte tweede kwartaal is het herstel van de farmatak
een opsteker, maar het uitstel van de homologatie van Bifeprunox plaatst een rem
op de toekomst. Duur aandeel.
VERKOPEN.
De resultaten voor het derde kwartaal overtroffen de
verwachtingen, vooral dankzij de divisie farma
(36 % van de bedrijfswinst). Dankzij een verkoopstijging
van de cholesterolverlagende middelen en de griepvaccins, steeg de omzet er met
11 %. De bedrijfswinst klom er 7 % hoger, ondanks een toename van de
kosten voor onderzoek en ondanks de daling van de dollar t.o.v. de euro. Voor
heel 2007 zal de winst van de farmadivisie wellicht uitkomen rond het niveau van
2006. Ook de divisies chemie en kunststoffen
hebben bijgedragen tot de goede resultaten: de bedrijfswinst steeg er met
respectievelijk 5 % en 7 %. Solvay mikt voor heel 2007 nog altijd op
een globaal bedrijfsresultaat van dezelfde grootteorde als in 2006, wat ons
gezien de prestaties over de eerste 9 maanden van dit jaar toch iets te
voorzichtig lijkt. Wij verhogen dan ook lichtjes onze winstramingen van
9,05 EUR naar 9,15 EUR voor 2007, en van 8,85 naar 9,05 EUR voor
2008. De doelstellingen van de groep voor 2010 lijken ons daarentegen vrij
ambitieus, vooral nadat in augustus de homologatie van Bifeprunox (tegen
schizofrenie) werd uitgesteld in de VS omdat de autoriteiten meer bewijzen
willen dat het middel daadwerkelijk helpt.
Koers op het moment
van de analyse : 103,20 EUR
De Belgische groep Solvay is actief in chemie
(plastics, basischemie) en in farmaceutica.
|
