|
In het kort (04 nov 2007)
Variaties tussen de slotkoersen van 29/10 en 2/11 in
lokale munt
AGFA GEVAERT (-1,8 %; 9,28 EUR) •
Kopen
Zoals verwacht na de recente winstwaarschuwing was het
kwartaalresultaat zwak. Het vierde kwartaal wordt allicht moeilijk, maar door de
koersval bedraagt het netto dividendrendement 4 % en schatten we de boekwaarde op 7,30 EUR. Het
aandeel is goedkoop, temeer daar de opsplitsing in 3 op het goede spoor zit en
Agfa een verkoop divisie per divisie niet uitsluit.
BASF (-5,2 %; 92,96 EUR) •
Houden
Het derde kwartaal profiteerde van de sterke vraag en de lagere
aanslagvoet. De groep ziet 2008 met vertrouwen tegemoet en trekt haar
winstverwachtingen op. Wij ook.
CHEVRON (-3,5 %; 88,48 USD) •
Kopen
De winst per aandeel schoot er in het derde kwartaal 23 % bij in
(meer dan verwacht). Dat was vooral te wijten aan verliezen bij de raffinage- en
distributieactiviteit in de VS. We verlagen onze winstramingen, maar het aandeel
blijft goedkoop.
LADBROKES (-4,4 %; 401,50 pence) •
Kopen
Na de koersdaling (-8 % sinds 1/10) is het aandeel goedkoop.
Volgens ons zal het garen spinnen bij de geleidelijke liberalisering van de
Europese gokmarkt. We wijzigen ons advies
MICHELIN (-8,9 %; 88,90 EUR) •
Verkopen
De verkoop is in het derde kwartaal vertraagd, maar het is te vroeg
om te weten of het om een een tijdelijke inzinking gaat of niet. We handhaven
onze winstprognoses.
SEASPAN (-3,8 %; 31,02 USD) •
Kopen
Kwartaalresultaat in de lijn van onze verwachtingen. Met 1,85 USD
bruto zal het dividend over het boekjaar 2008 iets lager zijn dan voorzien, maar
het rendement blijft aantrekkelijk (5,9 %).
UMICORE (-2,6 %; 171,98 EUR) •
Verkopen
Derde kwartaal zonder verrassingen. De groep bevestigt haar
doelstellingen en de meerwaarde op de verkoop van Nyrstar zou ±17,40 EUR
per aandeel kunnen bedragen (bij verkoop van 100%). Het aandeel blijft echter
duur.
|
